ソレイジア・ファーマ（4597）
ソレイジア・ファーマの事業内容は「悪性腫瘍にかかわる医薬品・医療機器の開発、販売」で、マザーズ上場の大型案件（想定時価総額151.3億円、吸収金額40.2億円）です。久しぶりのバイオ案件ですね。IPS細胞で人気化していた時期なら希望が持てましたが、もうすっかり熱も冷めてしまい、かなりきびしい展開が予想されます。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | ソレイジア・ファーマ（4597） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.solasia.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券、岩井コスモ証券、東海東京証券、マネックス証券、 SBI証券、カブドットコム証券、安藤証券、楽天証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
180円 |
|---|---|
| 仮条件 |
175円 ～ 185円 |
| 公募価格 |
185円 |
| 初値予想（独自） | 150円 ～ 180円（2月20日時点） |
| 初値 |
234円（公募価格比 +49円 +26.5％） |
・想定価格180円に対して、PER-倍、PBR2.28倍、配当利回り-％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益-円、1株あたり純資産78.9円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
3月7日（火）～3月13日（月） |
|---|---|
| 当選発表日 |
3月14日（火） |
| 購入申込期間 |
3月15日（水）～3月21日（火） |
| 上場日 |
3月24日（金） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
19,437,500株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
2,915,600株 |
| 当選株数合計 | 22,353,100株 |
・当選株数は22,353,100株。売買単位が100株なので、当たりは計223,531枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | みずほ証券 | 86.96％ | 19,438,300株 | 194,383枚 | 19,438枚 |
| 幹事 | 三菱ＵＦＪ モルガン・ スタンレー証券 |
4.35％ | 971,800株 | 9,718枚 | 971枚 |
| SMBC日興証券 | 2.61％ | 583,100株 | 5,831枚 | 583枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 194,300株 | 1,943枚 | 194枚 | |
| 岡三証券 | 0.87％ | 194,300株 | 1,943枚 | 194枚 | |
| 東海東京証券 | 0.87％ | 194,300株 | 1,943枚 | 194枚 | |
| マネックス証券 | 0.87％ | 194,300株 | 1,943枚 | 1,943枚 | |
| SBI証券 | 0.87％ | 194,300株 | 1,943枚 | 874枚 | |
| エース証券 | 0.43％ | 97,100株 | 971枚 | 97枚 | |
| 極東証券 | 0.43％ | 97,100株 | 971枚 | -枚 | |
| 東洋証券 | 0.43％ | 97,100株 | 971枚 | -枚 | |
| 丸三証券 | 0.43％ | 97,100株 | 971枚 | 97枚 |
・主幹事以外だと、SMBC日興証券、岩井コスモ証券、東海東京証券、マネックス証券、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、カブドットコム証券から申し込みが可能となりました（2月22日追記）。
・その他、安藤証券から申し込みが可能となりました（3月6日追記）。
・その他、楽天証券から申し込みが可能となりました（3月8日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 伊藤忠商事（株） | 31.31％ | 90日間 1.5倍 |
| JapanBridge (Ireland) Limited | 28.86％ | 90日間 1.5倍 |
| Meiji Seika ファルマ（株） | 5.25％ | |
| 新生企業投資（株） | 4.43％ | |
| Lee's Pharmaceutical Holdings Limited | 3.09％ | |
| 三菱UFJキャピタル３号投資事業有限責任組合 | 2.93％ | |
| 荒井 好裕（社長） | 2.90％ | 90日間 1.5倍 |
| MSIVC2012V投資事業有限責任組合 | 1.69％ | |
| 京東（株） | 1.37％ | |
| 協和発酵キリン（株） | 1.36％ |
※ロックアップについて明記されていたのは上記3名のみですが、「その他」のくくりで同様のロックアップがかかっている大株主がいるかもしれません。
企業業績のデータ（5年分）
| 2013年 3月 |
2014年 3月 |
2014年 12月 |
2015年 12月 |
2016年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
- | - | 12 | 229 | 501 |
| 経常利益（百万円） |
- | - | - | - | - |
| 当期純利益（百万円） |
- | - | △677 | △644 | △474 |
| 純資産額 （百万円） |
- | - | 254 | 999 | 3,433 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
- | - | △132 | △135 | 53.14 |
| 1株あたりの純利益（円） |
- | - | △27 | △25 | △18.46 |
| 自己資本比率（％） |
- | - | 13.5 | 24.2 | 92.7 |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | - | - | - |
※国際会計基準のため、各項目の名称が異なりますが、意味的に同じものなので、そのまま表記しています。
・IPOで得た資金は、研究開発、販売促進、人件費などに充てる予定です。
管理人からのコメント
ソレイジア・ファーマ（4597）、低価格で買いを入れやすい案件ですが、さすがに現状でこの規模を押し上げるだけの買いを集められるとは思えません。公募割れの可能性が極めて高いと思いますので、申し込みはスルーしてよいでしょう。もし、仮条件が想定価格を上回る水準で提示されることがあれば、一考の余地もあるでしょうか。ネット証券では、SMBC日興証券、岩井コスモ証券、東海東京証券、マネックス証券、SBI証券、カブドットコム証券、安藤証券、楽天証券から申し込みできます。
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