Casa［カーサ］（7196）
Casa［カーサ］の事業内容は「家賃債務保証」で、東証2部上場の大型案件（想定時価総額123.0億円、吸収金額84.4億円）です。規模が大きく、需給的に初値が上がりにくくなっています。また、統計的にも初値が上がりにくい 「東証2部上場」、「公開株数の多い」案件となっており、きびしい展開が予想されます。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | Casa［カーサ］（7196） 【東証2部】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.casa-inc.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（共同主幹事）、大和証券（共同主幹事）、SBI証券 マネックス証券、岡三オンライン証券 |
IPO価格情報（初値予想）
想定価格 |
2,270円 |
|---|---|
| 仮条件 |
2,060円 ～ 2,270円 |
| 公募価格 |
2,270円 |
| 初値予想（独自） | 2,100円 ～ 2,300円（9月26日時点） |
| 初値 |
2,331円 （公募価格比+61円 +2.7％） |
・想定価格2,270円に対して、PER37.39倍、PBR2.08倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益60.7円、1株あたり純資産1,090.7円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
10月16日(月)～10月20日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
10月23日(月) |
| 購入申込期間 |
10月24日(火)～10月27日(金) |
| 上場日 |
10月31日(火) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
220,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
3,500,200株 |
| 当選株数合計 | 3,720,200株 |
・当選株数は3,720,200株。売買単位が100株なので、当たりは計37,202枚。
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 共同主幹事 | SMBC日興証券 | 45.01％ | 1,291,300株 | 12,913枚 | 1,291枚 |
| 大和証券 | 45.01％ | 1,291,300株 | 12,913枚 | 1,936枚 | |
| 幹事 | 野村證券 | 4.00％ | 114,700株 | 1,147枚 | 114枚 |
| SBI証券 | 2.50％ | 71,600株 | 716枚 | 322枚 | |
| いちよし証券 | 1.00％ | 28,600株 | 286枚 | 42枚 | |
| マネックス証券 | 1.00％ | 28,600株 | 286枚 | 286枚 | |
| SMBC フレンド証券 |
0.49％ | 14,200株 | 142枚 | 14枚 | |
| 岡三証券 | 0.49％ | 14,200株 | 142枚 | 14枚 | |
| エース証券 | 0.49％ | 14,200株 | 142枚 | 14枚 |
・主幹事以外だと、SMBC日興証券（共同主幹事）、大和証券（共同主幹事）、SBI証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンライン証券から申し込みが可能となりました（9月28日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| アント・カタライザー４号投資事業有限責任組合 | 67.70％ | 90日間 1.5倍 |
| 宮地 正剛（社長） | 10.63％ | 180日間 |
| Catalyzer Partners IV, L.P. | 9.06％ | 90日間 1.5倍 |
| リコーリース（株） | 7.00％ | 180日間 |
| 堀内 宣治 | 1.41％ | 180日間 |
| （株）三井住友銀行 | 1.05％ | 180日間 |
| 三井住友信託銀行（株） | 1.05％ | 180日間 |
| 川西 直人 | 0.78％ | 180日間 |
| 岩本 耕一 | 0.78％ | 180日間 |
| ＮＣＳ＆Ａ（株） | 0.39％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2014年 1月 |
2015年 1月 |
2016年 1月 |
2017年 1月 |
2018年1月 （第2四半期） |
|
| 売上高（百万円） |
- | 6,390 | 7,140 | 8,022 | （4,154） |
| 経常利益（百万円） |
△194 | 1,615 | 1,701 | 1,263 | （543） |
| 当期純利益（百万円） |
△194 | 1,220 | 875 | 633 | （329） |
| 純資産額 （百万円） |
2,408 | 3,628 | 4,503 | 5,136 | （5,464） |
| 1株あたりの純資産額（円） |
46,267 | 69,729 | 866 | 987 | - |
| 1株あたりの純利益（円） |
△4,583 | 23,461 | 168 | 122 | （63） |
| 自己資本比率（％） |
34.2 | 35.3 | 40.6 | 47.0 | （47.2） |
| 自己資本利益率（％） |
- | 40.5 | 21.5 | 13.1 | - |
※2016年1月期以降、株式1株につき100株の分割を反映。
・2018年1月期は、第2四半期時点で売上4,154百万円、経常利益543百万円を達成しています。IPOで得た資金は、新基幹システムの開発、マーケティング関連費用に充てる予定です。
管理人からのコメント
Casa［カーサ］（7196）、家賃債務保証というサービスには新規性がなく、業績を見ても頭打ちの傾向がはっきり出ていますので、初値を押し上げるほどの買いが集まるとは思えません。初値が上がりにくい要素がいくつもあり、公募割れの可能性が十分にあるでしょう。ネット証券では、SMBC日興証券（共同主幹事）、大和証券（共同主幹事）、SBI証券、マネックス証券、岡三オンライン証券から申し込めますが、スルーしても問題ないでしょう。
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