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コラボス（3908）

　コラボスの事業内容は、「コールセンター運営に必要な諸機能をクラウドサービスとして提供すること」で、マザーズ上場の小型案件となっています。クラウドサービスは流行のビジネスモデルで人気化しやすいですが、対象が少し地味目なコールセンターということで、少し足を引っ張るでしょうか。

成長性 割安性
△ △
話題性 総合評価
○ b


基本情報

会社名 コラボス（3908）　【東証マザーズ】
会社URL https://www.collabos.com/
狙い目証券会社 SMBC日興証券（主幹事）、東海東京証券、SBI証券

IPO日程と価格決定（初値予想）

想定価格? 3,620円
仮条件? 3,260円 ～ 3,620円
公募価格? 3,620円
初値予想（独自） 6,000円 ～ 6,500円（2月12日時点）
初値? 8,600円（公募価格比137.6％）

・想定価格3,620円に対する上場時のPERは29.8倍（2014年3月期の純利益84百万円をベースに計算）。

IPOスケジュール

抽選申込期間? 3月2日（月）～3月6日（金）
当選発表日? 3月9日（月）
購入申込期間? 3月10日（火）～3月13日（金）
上場日? 3月17日（火）

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数? 83,400株
売出株数（OA含む）? 104,000株
当選株数合計 187,400株

・当選株数は計187,400株。売買単位が100株なので、当たりは計1,874枚。
・当選本数は非常に少なく、かなり当たりにくい部類に入る。

幹事証券リスト（管理人独自予想あり）

  証券会社名 割当率 割当株数 当選本数
（枚） 		完全抽選本数
（予想）
主幹事 SMBC日興証券 84.97％ 138,500株 1,385枚 138枚
幹事 東洋証券 4.97％ 8,100株 81枚 8枚
東海東京証券 2.52％ 4,100株 41枚 4枚
SBI証券 2.52％ 4,100株 41枚 18枚
極東証券 2.52％ 4,100株 41枚 4枚
岡三証券 2.52％ 4,100株 41枚 4枚

・主幹事のSMBC日興証券、東海東京証券、SBI証券から当選のチャンス。

株主構成、ロックアップなど?

株主名 比率
茂木 貴雄（社長） 45.80％
コムテック（株） 14.42％
NIFSMBC-V2006S3投資事業有限責任組合 13.55％
オリンパスビジネスクリエイツ（株） 4.89％
青本 真人 3.33％
茂木 一男 2.67％
（株）アドバンスト・メディア 2.49％
（株）アイカム 1.51％
齋藤 一紀 1.33％
小川 勇樹 1.20％

・NIFSMBC-V2006S3投資事業有限責任組合、オリンパスビジネスクリエイツ（株）を除く大株主に対し、180日間のロックアップ（公募価格から1.5倍で解除）。
・NIFSMBC-V2006S3投資事業有限責任組合に対し、90日間のロックアップ（公募価格から1.5倍で解除）。

企業業績のデータ（5年分）


  2010年
3月		 2011年
3月		 2012年
3月		 2013年
3月		 2014年
3月
売上高（百万円）? 694 883 1,116 1,249 1,357
経常利益（百万円）? 7 126 193 110 144
当期純利益（百万円）? 1 76 106 66 84
純資産額 （百万円）? 132 209 317 383 467
1株あたりの純資産額（円）? 26,600 41,916 63,329 765.98 935.00
1株あたりの純利益（円）? 191.94 15,315 21,412 132.69 169.02
自己資本比率（％）? 42.3 52.1 48.3 50.4 63.1
自己資本利益率（％）? 0.7 44.7 40.7 19.0 19.9

※2013年3月期以降、株式1株につき100株の分割を反映。
・売上は右肩上がりで推移していますが、利益が頭打ち気味なのが気になります。自己資本比率は60％を超えており、資金繰りで困る心配はなさそうです。IPOで得た資金は、全額を設備投資（海外展開に必要なサーバー、新サービス用のソフトウェア、セキュリティー強化、既存システムの増強）に充てる予定です。

管理人からのコメント

　コラボス（3908）、当選本数が1,874本と少なく、大株主に対するロックアップもしっかりかかっており、需給的にはかなりの好案件です。クラウドサービスの対象であるコールセンターがどこまで評価されるかによりますが、それなりの初値上昇が期待できるでしょう。ネット証券では、1人1票制を採用しているSMBC日興証券が主幹事を務めており、一般個人にも当選のチャンスが十分にあります。その他、東海東京証券、SBI証券からも申し込みが可能となっていますので、積極的に申し込んでいきましょう。

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