日本ビューホテル（6097）
日本ビューホテルの事業内容は、「ホテル等宿泊施設の運営、運営指導又はＦＣ展開並びに遊園地の運営」で、東証2部上場の中型案件です。事業に新鮮味がなく、成長性・割安性ともに感じられないので、人気化がむずかしくなっています。また、筆頭株主がベンチャーキャピタルであるため、上場後も売り圧力が強く、しばらくは上値が重い展開が予想されます。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | 日本ビューホテル（6097） 【東証2部】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.viewhotels.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（主幹事）、SMBC日興証券、SBI証券、岡三オンライン証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
2,250円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,900円 ～ 2,200円 |
| 公募価格 |
2,200円 |
| 初値予想（独自） | 2,100円 ～ 2,300円（6月20日時点） |
| 初値 |
2,150円（公募価格比-2.3％） |
・想定価格2,250円に対するPERは53.2倍（2013年4月期の純利益404百万円をベースに計算）。同業他社の水準が10倍～20倍ですので、割安感はありません。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
7月7日（月）～7月11日（金） |
|---|---|
| 当選発表日 |
7月14日（月） |
| 購入申込期間 |
7月15日（火）～7月18日（金） |
| 上場日 |
7月23日（水） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
125,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
1,135,000株 |
| 当選株数合計 | 1,260,000株 |
・当選株数は計1,260,000株。売買単位が100株なので、当たりは計12,600枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 86.00％ | 967,500株 | 9,675枚 | 1,451枚 |
| 幹事 | みずほ証券 | 7.00％ | 78,800株 | 788枚 | 78枚 |
| SMBC日興証券 | 4.00％ | 45,000株 | 450枚 | 45枚 | |
| 野村證券 | 2.00％ | 22,500株 | 225枚 | 22枚 | |
| SBI証券 | 1.00％ | 11,200株 | 112枚 | 50枚 |
・主幹事の大和証券、SMBC日興証券から当選のチャンス。その他に、岡三オンライン証券からも申し込みが可能です。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| エムシーピースリー投資事業有限責任組合 | 62.44％ |
| （株）立飛ホールディングス | 5.76％ |
| 名古屋鉄道（株） | 4.93％ |
| 社員持株会 | 3.52％ |
| CDIB & Partners Investment Holding Pte.Ltd | 1.78％ |
| 城ケ島（合） | 1.48％ |
| サントリービア＆スピリッツ（株） | 1.23％ |
| 日本トラスティ・サービス信託銀行（株）（信託口4） | 1.23％ |
| （株）りそな銀行 | 1.23％ |
| ヒューリック（株） | 1.15％ |
・城ケ島（合）を除く上記株主に対して180日間のロックアップ。
企業業績のデータ（5年分）
| 2009年 4月 |
2010年 4月 |
2011年 4月 |
2012年 4月 |
2013年 4月 |
|
| 売上高（百万円） |
13,423 | 13,044 | 12,069 | 15,742 | 16,820 |
| 経常利益（百万円） |
966 | 1,192 | 363 | 792 | 851 |
| 当期純利益（百万円） |
444 | 851 | 555 | 694 | 404 |
| 純資産額
（百万円） |
5,818 | 6,664 | 7,230 | 12,240 | 12,645 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
291.41 | 354.34 | 383.18 | 1,267 | 1,340 |
| 1株あたりの純利益（円） |
22.26 | 43.91 | 29.50 | 158.01 | 42.90 |
| 自己資本比率（％） |
29.4 | 34.5 | 37.1 | 56.9 | 56.8 |
| 自己資本利益率（％） |
7.94 | 13.64 | 7.99 | 6.68 | 3.25 |
※2011年4月期まで単独決算。2012年4月期から連結決算。
・連結の上乗せ分を除くと成長が見られず、利益の増加は、単に景気が良くなったことで増えただけでしょう。また、IPOで得た資金は全額既存ホテルの改修・改装に充てる予定なので、将来的な成長もあまり期待できません。
管理人からのコメント
日本ビューホテル（6097）、ホテル運営という地味系な事業に加えて、マイナー性の強い東証2部上場ということもあり、初値高騰はむずかしいでしょう。また、上場後も割安性・成長性がとぼしいことから、上値を追っていく展開は考えにくいです。総合的に判断して、公募割れする可能性がそれなりにありますが、当選を狙うなら、主幹事の大和証券、1人１票制のSMBC日興証券が狙い目です。余力があればSBI証券、岡三オンライン証券からも申し込むのが良いでしょう。
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