アイセイ薬局（3170）
アイセイ薬局の事業内容は「調剤薬局及びその他の事業の展開」で、ジャスダック上場の中型案件となっています。調剤薬局というビジネスモデル自体には、それほど真新しさがありませんが、その展開スピードには目を見張るものがあり、総合評価は「B」としました。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | アイセイ薬局（3170） 【JASDAQスタンダード】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.aisei.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（副幹事）、SBI証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
3,460円 |
|---|---|
| 仮条件 |
3,300円 ～ 3,460円 |
| 公募価格 |
3,460円 |
| 初値予想（独自） | - |
| 初値 |
3,460円（公募価格比 ±0％） |
・想定価格3,460円に対するPERは9.7倍（2011年3月期の純利益407百万円をベースに計算）。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
12月6日（火）～12月12日（月） |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月13日（火） |
| 購入申込期間 |
12月15日（木）～12月20日（火） |
| 上場日 |
12月22日（木） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
249,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
37,300株 |
| 当選株数合計 | 286,300株 |
・当選株数は計286,300株。売買単位が100株なので、当たりは計2,863枚。
・当選本数は非常に少なく、かなり当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 75.22％ | 187,300株 | 1,873枚 | 187枚 |
| 幹事 | SMBC日興証券 | 14.98％ | 37,300株 | 373枚 | 37枚 |
| SBI証券 | 4.98％ | 12,400株 | 124枚 | 55枚 | |
| みずほ証券 | 0.96％ | 2,400株 | 24枚 | 2枚 | |
| 三菱ＵＦＪ モルガン・ スタンレー証券 |
0.96％ | 2,400株 | 24枚 | 2枚 | |
| SMBC フレンド証券 |
0.96％ | 2,400株 | 24枚 | 2枚 | |
| 東洋証券 | 0.96％ | 2,400株 | 24枚 | 2枚 | |
| ちばぎん証券 | 0.96％ | 2,400株 | 24枚 | 2枚 |
・主幹事以外だと、副幹事のSMBC日興証券、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、カブドットコム証券、楽天証券から申し込みが可能となりました。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| 岡村 幸彦（社長） | 30.41％ |
| （株）望未 | 18.27％ |
| メディパルホールディングス | 18.27％ |
| 中央エム・リース | 9.14％ |
| SMBCキャピタル８号 | 4.31％ |
| クオール | 3.05％ |
| ＤＢＪキャピタル１号 | 3.05％ |
| ＪＡ三井リース | 2.54％ |
| 三井住友銀行成長企業投資信託口 受託者ソシエテジェネラル信託銀行 | 2.39％ |
| 日比谷通商 | 1.27％ |
| 日本メックス | 1.27％ |
・社長の岡村氏、メディパルホールディングス、中央エム・リース、クオール、ＪＡ三井リース、日比谷通商、日本メックスに対し、180日間のロックアップ。
企業業績のデータ（5年分）
| 2007年 3月 |
2008年 3月 |
2009年 3月 |
2010年 3月 |
2011年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
11,481 | 15,311 | 19,190 | 26,417 | 29,564 |
| 経常利益（百万円） |
398 | 238 | 415 | 1,001 | 1,129 |
| 当期純利益（百万円） |
87 | △143 | 137 | 375 | 407 |
| 純資産額
（百万円） |
5,836 | 7,567 | 10,799 | 2,280 | 2,057 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
195,944 | 156,504 | 275,557 | 402,568 | 2,308 |
| 1株あたりの純利益（円） |
36,496 | △59,285 | 45,180 | 108,803 | 441.74 |
| 自己資本比率（％） |
8.1 | 5.2 | 16.5 | 17.9 | 12.4 |
| 自己資本利益率（％） |
20.1 | - | 12.7 | 18.8 | 18.8 |
※2009年3月期まで単独決算。2010年3月期から連結決算。
※2011年3月期以降、株式1株につき250株の分割を反映。
・売上、利益ともに右肩上がりで伸びています。自己資本が少なく、借り入れをてこに事業を拡大する傾向にありますので、今回のIPOで得た資金で更なる成長を遂げることが予想されます。もちろん、IPOで得た資金は新規出店に充てる予定です。
管理人からのコメント
アイセイ薬局（3170）、事業自体に魅力は感じませんが、その展開スピードが凄まじく、上場後もかなりの成長が期待できます。ただ、IPOは人気勝負なところがありますので、本質的な評価がどこまで上乗せされるかは分かりません。当選を狙うなら、1人1票制で副幹事を務めるSMBC日興証券はもちろん、SBI証券、カブドットコム証券、楽天証券からも申し込みましょう。
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