レイヤード（634A）
レイヤードの事業内容は「医療機関向けDX支援プロダクト事業及び広告配信事業」で、東証スタンダード上場の小型案件（想定時価総額31.5億円、吸収金額13.7億円）です。統計的に初値が上昇しやすい「SBI証券が主幹事」、「DX関連」の案件ですが、総合的に判断して、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | レイヤード（634A） 【東証スタンダード】 |
|---|---|
| 会社URL | https://layered.inc/ |
| 会社設立 | 1998年7月（29年目） |
| 主幹事証券 | SBI証券 |
| その他 狙い目証券会社 |
岩井コスモ証券、松井証券 |
IPO価格情報・初値予想（独自）
| 想定価格 |
1,400円 |
|---|---|
| 仮条件 |
未発表 |
| 公募価格 |
未発表 |
| 初値予想（独自） | 1,400円 ～ 1,900円（8月24日時点） |
| 初値 |
- |
・想定価格1,400円に対して、PER31.45倍、PBR2.7倍、配当利回り-％
※直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり純利益44.5円、1株あたり純資産509.6円、1株あたり配当金-円
※累積赤字の影響で、PERが低めに算出されています。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
9月7日(月)～9月11日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
9月14日(月) |
| 購入申込期間 |
9月15日(火)～9月18日(金) |
| 上場日 |
2026年9月25日(金) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
600,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
377,500株 |
| 当選株数合計 | 977,500株 |
・当選株数は977,500株。売買単位が100株なので、当たりは計9,775本。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
・200百万円を上限として親引けによる株式会社メディパルホールディングスへの売付けがおこなわれる可能性があります。想定価格で計算すると最大142,857株が公開株数から減ります。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SBI証券 | -％ | -株 | -本 | -本 |
| 幹事 | 大和証券 | -％ | -株 | -本 | -本 |
| 岡三証券 | -％ | -株 | -本 | -本 | |
| FFG証券 | -％ | -株 | -本 | -本 | |
| 岩井コスモ証券 | -％ | -株 | -本 | -本 | |
| 九州FG証券 | -％ | -株 | -本 | -本 | |
| 西日本シティ TT証券 |
-％ | -株 | -本 | -本 | |
| 松井証券 | -％ | -株 | -本 | -本 |
※「割当率」や「当選本数」などの数字は、仮条件決定時付近に発表。
・SBI証券（主幹事）、岩井コスモ証券、松井証券から当選のチャンス。
※SBI証券が主幹事のときは、IPOチャレンジポイントを活用して当選をねらいましょう！
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）nanos | 26.94％ | 180日間 |
| 毛塚 牧人（社長） | 23.77％ | 180日間 |
| 田澤 悟郎 | 23.87％ | 180日間 |
| 吉居 大希 | 7.92％ | 継続保有 |
| MEDIPAL Innovation投資事業有限責任組合 | 3.96％ | 180日間 |
| FFGストラテジー投資事業有限責任組合第１号 | 3.96％ | 180日間 |
| メディカル・データ・ビジョン（株） | 1.98％ | 180日間 |
| 三角 健二郎 | 1.84％ | 180日間 |
| 二階 義元 | 1.45％ | 180日間 |
| 伊藤 愛 | 1.45％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
⇒レイヤードの有価証券届出書 ![[PDF]](/common/images/ico_PDF_01.png)
| 2022年 6月 |
2023年 6月 |
2024年 6月 |
2025年 6月 |
2026年 6月 | |
| 売上高（百万円） |
705 | 927 | 1,162 | 1,461 | （1,981） |
| 経常利益（百万円） |
△102 | 2 | △15 | 129 | （337） |
| 当期純利益（百万円） |
△102 | 3 | △3 | 100 | （240） |
| 純資産額（百万円） |
43 | 296 | 293 | 393 | （633） |
| 1株あたりの純資産額（円） |
417 | 2,620 | 130 | 174 | （281） |
| 1株あたりの純利益（円） |
△1,019 | 28 | △1 | 45 | （107） |
| 自己資本比率（％） |
14.8 | 47.6 | 49.9 | 50.5 | （56.9） |
| 自己資本利益率（％） |
- | 1.8 | - | 29.3 | （46.8） |
※2024年6月期以降、株式1株につき20株の分割を反映
・有価証券届出書の「主要な経営指標等の推移」は、27期（2025年6月期）まで。28期（2026年6月期）は「その他の記載事項」より。IPOで得た資金は既存プロダクトの機能拡張及び関連サービスの開発費用、営業・サポート体制強化、広報・IR活動及び販売に関する費用に充てる予定です。
管理人からのコメント
レイヤード（634A）は、「医療機関向けDX支援プロダクト事業及び広告配信事業」を主な事業としています。「医療をもっと、わかりやすく。」をテーマにかかげ、予約・受付や問診・診察、会計・決済など、患者と医療機関の接点をスムーズにするためのサービスを提供しています。
中心となる医療期間向けDX支援プロダクトでは、『WEB問診 Symview』、『予約システム Wakumy』、『患者管理システム Kakarite』、『電話自動応答 Iver』など医療機関や患者向けの複数の機能（プロダクト）を展開しています。これらに加え、株式会社piponの『VoiceChart』や、SB C&S株式会社の『Pay CAS POS for Clinic』など、親和性の高い外部サービスも組み合わせて提供します。
統合型の基幹システムではく、複数のプロダクトを個別に利用したり、連携させたりできるので、顧客のニーズに合わせた導入や、段階的な導入が可能です。利用料金は月額制で、ストック型ビジネスとして安定した収入源となっています。
また、医療DXイニシャル事業として、IT人材の確保が難しい医療機関向けに初期導入支援をしています。イニシャル事業の売上高は順調に伸びており、さらにストック事業の下支えにもなっている点が強みです。
有価証券届出書の業績は、27期（2025年6月期）まででしたが、その他の記載事項に28期（2026年6月期）の業績が載っていたので、そちらも入れました。売上の伸びが良く、利益率も大幅に改善しています。2025年6月期のPERは31.45倍ですが、2026年6月期ではPERは13.14倍となます。
新規上場が承認された時点では、会社発表の業績予想は出ていませんが、今後も順調に業績が拡大していくのであれば、しっかり買いが入りそうです。
公開株数はそれほど多くなく、主要株主に解除条件のないロックアップがかかっているため、供給はまずまず絞れています。大きな期待は持てませんが、公募割れの可能性は低そうです。総合的に判断して、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
ネット証券では、SBI証券（主幹事）、岩井コスモ証券、松井証券から申し込み可能となっています。
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