ポーターズ（5126）
ポーターズの事業内容は「人材業界向けクラウドサービスの提供」で、東証グロース上場の小型案件（想定時価総額23.4億円、吸収金額7.1億円）です。統計的に初値の上がりやすい「クラウド関連」の案件です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
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| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | ポーターズ（5126） 【東証グロース】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.porters.jp/ |
| 会社設立 | 2001年（22年目） |
| 狙い目証券会社 | SBI証券（副幹事）、マネックス証券、DMM株 |
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IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,510円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,510円 ～ 1,570円 |
| 公募価格 |
1,570円 |
| 初値予想（独自） | 2,000円 ～ 3,000円（8月24日時点） |
| 初値 |
3,275円 （公募価格比+1,705円 +108.6％） |
・想定価格1,510円に対して、PER15.33倍、PBR4.34倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益98.5円、1株あたり純資産348.0円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
9月9日(金)～9月15日(木) |
|---|---|
| 当選発表日 |
9月16日(金) |
| 購入申込期間 |
9月20日(火)～9月26日(月) |
| 上場日 |
9月29日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
50,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
421,500株 |
| 当選株数合計 | 471,500株 |
・当選株数は471,500株。売買単位が100株なので、当たりは計4,715枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | みずほ証券 | 95.65％ | 451,000株 | 4,510枚 | 451枚 |
| 幹事 | SBI証券 | 4.35％ | 20,500株 | 205枚 | 92枚 |
・SBI証券（副幹事）から当選のチャンス。
・その他、マネックス証券から申し込み可能となりました。（8月25日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（9月2日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| KAキャピタル（株） | 45.85％ | 180日間 |
| 西森 康二（社長） | 22.93％ | 180日間 |
| 御子柴 智美 | 22.93％ | 180日間 |
| 天野 竜人 | 1.83％ | 継続保有 |
| 牧港 謙 | 0.83％ | |
| 大石 光洋 | 0.83％ | |
| 横山 翔一 | 0.83％ | |
| 田島 史子 | 0.81％ | |
| 中村 恒一 | 0.46％ | |
| 于 暁姝 | 0.46％ | 継続保有 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2017年 12月 |
2018年 12月 |
2019年 12月 |
2020年 12月 |
2021年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
710 | 863 | 1,013 | 1,022 | 1,101 |
| 経常利益（百万円） |
95 | 44 | 142 | 150 | 230 |
| 当期純利益（百万円） |
72 | 32 | 95 | 100 | 153 |
| 純資産額 （百万円） |
95 | 127 | 222 | 322 | 475 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
474,355 | 25,402 | 44,369 | 215 | 317 |
| 1株あたりの純利益（円） |
357,893 | 6,428 | 18,967 | 67 | 102 |
| 自己資本比率（％） |
21.2 | 20.1 | 35.0 | 49.2 | 58.8 |
| 自己資本利益率（％） |
126.0 | 29.0 | 54.4 | 36.9 | 38.3 |
※2018年12月期以降、株式1株につき25株の分割を反映。
※2020年12月期以降、株式1株につき300株の分割を反映。
・2022年12月期は、第2四半期時点で売上611百万円、経常利益170百万円を達成しています。IPOで得た資金は、運転資金として当社プロダクトの追加機能の開発費用や機能維持に必要な運用保守費用に充てる予定です。
管理人からのコメント
ポーターズ（5126）、人材マッチングビジネスの全業務プロセスを可視化するクラウド型マッチング総合管理システムを提供しています。ID数に応じたサブスクリプションモデルで収益を得ており、安定した収益基盤を持っています。直近の業績推移は、売上・利益ともに伸びており将来性が感じられ、想定価格には割安感もあります。
IPOの条件を見ると、公開株数は少なめで、主要な大株主のロックアップは解除条件がありません。上場日当日に大きな売りが発生するリスクは少ないでしょう。同日にプログリット（9560）が上場する点は需給的にマイナスですが、それでも初値はそれなりに上昇すると予想します。
ネット証券では、SBI証券（副幹事）、マネックス証券、DMM株から申し込み可能となっています。
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