ベガコーポレーション（3542）
ベガコーポレーションの事業内容は「家具・インテリア等のインターネット通信販売事業、越境市場をターゲットとしたグローバルECサイトの運営等」で、マザーズ上場の中型案件となっています。規模的にやや重たく、事業もネット系ですが、家具の小売りで新規性があまりないので、初値の大幅な上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | ベガコーポレーション（3542） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.vega-c.com/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（副幹事）、SBI証券、カブドットコム証券、安藤証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
1,440円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,440円 ～ 1,600円 |
| 公募価格 |
1,600円 |
| 初値予想（独自） | 1,700円 ～ 1,900円（5月24日時点） |
| 初値 |
2,000円（公募価格比+25.0％） |
・想定価格1,440円に対するPERは15.2倍
（上場時発行済株式数5,152,900株、2016年3月期の純利益486百万円、1株当たり利益94.5円で計算）。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
6月10日（金）～6月16日（木） |
|---|---|
| 当選発表日 |
6月17日（金） |
| 購入申込期間 |
6月20日（月）～6月23日（木） |
| 上場日 |
6月28日（火） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
410,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
556,000株 |
| 当選株数合計 | 966,000株 |
・当選株数は計966,000株。売買単位が100株なので、当たりは計9,660枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 80.00％ | 672,000株 | 6,720枚 | 672枚 |
| 幹事 | 大和証券 | 8.00％ | 67,200株 | 672枚 | 100枚 |
| SBI証券 | 3.00％ | 25,200株 | 252枚 | 113枚 | |
| みずほ証券 | 3.00％ | 25,200株 | 252枚 | 25枚 | |
| いちよし証券 | 2.00％ | 16,800株 | 168枚 | 25枚 | |
| 三菱ＵＦＪ モルガン・ スタンレー証券 |
2.00％ | 16,800株 | 168枚 | 16枚 | |
| 東洋証券 | 1.00％ | 8,400株 | 84枚 | 8枚 | |
| 丸三証券 | 1.00％ | 8,400株 | 84枚 | 8枚 |
・主幹事以外だと、副幹事の大和証券、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、カブドットコム証券から申し込みが可能となりました(5月26日追記)。
・その他、安藤証券から申し込みが可能となりました（6月9日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）アルタイル | 36.60％ | 90日間 |
| 浮城 智和（社長） | 33.18％ | 90日間 |
| ジャフコ・スーパーＶ３共有投資事業有限責任組合 | 19.21％ | 90日間 1.5倍 |
| 手島 武雄 | 6.20％ | 90日間 |
| ベガコーポレーション従業員持株会 | 0.76％ | 180日間 |
| 冨田 誠 | 0.54％ | |
| CHEW SU BEE | 0.41％ | 90日間 |
| 末永 絵美 | 0.41％ | |
| 江田 亮平 | 0.26％ | 90日間 1.5倍 |
| 亀山 光晴 | 0.26％ | 90日間 1.5倍 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2012年 3月 |
2013年 3月 |
2014年 3月 |
2015年 3月 |
2016年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
3,394 | 4,812 | 7,511 | 7,493 | 9,136 |
| 経常利益（百万円） |
448 | 539 | 725 | 532 | 587 |
| 当期純利益（百万円） |
244 | △447 | 508 | 136 | 486 |
| 純資産額
（百万円） |
1,519 | 1,071 | 1,457 | 1,673 | 2,155 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
12,328 | 1,620 | 108.18 | 159.69 | 454.51 |
| 1株あたりの純利益（円） |
6,150 | △10,707 | 121.61 | 32.56 | 114.93 |
| 自己資本比率（％） |
57.2 | 37.4 | 40.4 | 46.6 | 55.2 |
| 自己資本利益率（％） |
27.3 | △34.6 | 40.2 | 8.7 | 25.4 |
※2014年3月期以降、株式1株につき100株の分割を反映。
・売上は増加傾向にありますが、利益が横ばいで推移しています。競争が激しく、利益が出にくくなっているのでしょう。IPOで得た資金は、既存事業の強化・拡充、新規事業のためのシステム開発、広告宣伝、人材採用、運転資金に充てる予定です。
管理人からのコメント
ベガコーポレーション（3542）、事業の将来性にあまり明るさを感じず、なかなか人気化しにくそうな案件です。主要大株主にロックアップがかかっていますが、公開株数もそれなりにありますので、需給もそれほど良いとは言えません。想定価格がそれほど割高な水準ではありませんので、公募割れするようなことはなさそうですが、上昇してもそこそこの上げとなりそうです。ネット証券では、副幹事の大和証券、SBI証券、カブドットコム証券、安藤証券から申し込みが可能となっています。
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