ライドオン・エクスプレス（6082）
ライドオン・エクスプレスは、「銀のさら」「釜寅」などのデリバリーチェーンを運営している会社です。中型のIPOになりますが、「銀のさら」など一般的に知名度が高く、素直に初値上昇が期待できそうです。ただ、筆頭株主がベンチャーキャピタルになっているため、ロックアップが解ける公募価格の1.5倍から上は伸びづらくなっています。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | ライドオン・エクスプレス（6082） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.rideonexpress.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SBI証券、SMBC日興証券、マネックス証券、カブドットコム証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
1,790円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,790円 ～ 2,000円 |
| 公募価格 |
2,000円 |
| 初値予想（独自） | - |
| 初値 |
3,105円 （公募価格比 +55.3％） |
・公募価格2,000円は、2014年3月期の予想1株あたり利益122.09円の16.4倍。同業他社の小売り企業もこのあたりの水準ですし、公募価格は妥当な水準と言えます。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
11月15日（金）～11月21日（木） |
|---|---|
| 当選発表日 |
11月22日（金） |
| 購入申込期間 |
11月25日（月）～11月28日（木） |
| 上場日 |
12月3日（火） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
250,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
946,000株 |
| 当選株数合計 | 1,196,000株 |
・当選株数は計1,196,000株。売買単位が100株なので、当たりは計11,960枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 82.5％ | 858,000株 | 8,580枚 | 858枚 |
| 幹事 | 三菱ＵＦＪ モルガン・ スタンレー証券 （カブドットコム 証券を含む） |
5％ | 52,000株 | 520枚 | 52枚 |
| みずほ証券 | 5％ | 52,000株 | 520枚 | 52枚 | |
| SBI証券 | 3％ | 31,200株 | 312枚 | 140枚 | |
| いちよし証券 | 2％ | 20,800株 | 208枚 | 20枚 | |
| SMBC日興証券 | 1％ | 10,400株 | 104枚 | 10枚 | |
| マネックス証券 | 0.5％ | 5,200株 | 52枚 | 52枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.5％ | 5,200株 | 52枚 | 5枚 | |
| エース証券 | 0.5％ | 5,200株 | 52枚 | 5枚 |
・主幹事以外だと、SBI証券、SMBC日興証券、マネックス証券、カブドットコム証券から当選のチャンス。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| ジャフコV2共有投資事業有限責任組合 | 43.47％ |
| 江見 朗（社長） | 41.03％ |
| 松島 和之 | 1.57％ |
| 渡邊 一正 | 1.57％ |
| 冨板 克行 | 1.57％ |
| 水谷 俊彦 | 1.38％ |
| ジャフコV2-W投資事業有限責任組合 | 1.15％ |
| 従業員持株会 | 1.09％ |
| 赤木 豊 | 0.93％ |
・上記の大株主に対し90日間のロックアップ（公募価格から1.5倍で解除）。
企業業績のデータ（5年分）
| 2009年 3月 |
2010年 3月 |
2011年 3月 |
2012年 3月 |
2013年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
12,681 | 12,159 | 12,866 | 14,684 | 16,133 |
| 経常利益（百万円） |
226 | 361 | 252 | 335 | 533 |
| 当期純利益（百万円） |
43 | △66 | 50 | 71 | 230 |
| 純資産額
（百万円） |
690 | 558 | 597 | 701 | 958 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
41,284 | 34,298 | 37,002 | 211.80 | 285.92 |
| 1株あたりの純利益（円） |
2,663 | △4,031 | 3,212 | 22.41 | 69.17 |
| 自己資本比率（％） |
19.4 | 15.3 | 15.7 | 15.7 | 22.2 |
| 自己資本利益率（％） |
6.7 | - | 9.0 | 11.2 | 27.9 |
・2012年3月期以降、売り上げ、利益ともに続伸しており、成長路線に乗ったかに見えましたが、2014年3月期は売り上げがほとんど横ばいになる見通しで、今後の成長性には疑問です。また、自己資本比率が20％程度と低く、借入金にたよった経営となっているため、将来的に金利が上昇してくると業績が圧迫されます。
管理人からのコメント
ライドオン・エクスプレス（6082）は、公募価格が割安というわけではありませんが、「銀のさら」「釜寅」などのデリバリーサービスを通じて知名度が高まっているため、多くの買いを集めそうです。ただ、ベンチャーキャピタルが40％程度の株を持っていますので、売りが解禁される公募価格1.5倍から上はなかなか重たくなっています。とはいっても、そこまではとくに売られる要素も見当たりませんので、1人1票制のSMBC日興証券、マネックス証券はもちろん、余裕があればSBI証券からも申し込んでおきましょう。
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