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スターフライヤー（9206）

　スターフライヤーの事業内容は「北九州空港を拠点とした航空運送事業」で、東証2部上場の中型案件となっています。PERが5倍台でかなりの割安感がある上、成長性も十分にあるので、初値もそれなりに上がってくれるでしょう。総合評価は「B」としました。

基本情報

会社名	スターフライヤー（9206）　【東証2部】
会社URL	http://www.starflyer.jp/
狙い目証券会社	SMBC日興証券（副幹事）、マネックス証券 カブドットコム証券

IPO日程と価格決定（初値予想）

想定価格	3,180円
仮条件	2,900円 ～ 3,180円
公募価格	3,180円
初値予想（独自）	-
初値	5,500円（公募価格比 +73.0％）

・想定価格3,180円に対するPERは5.5倍（2011年3月期の純利益811百万円をベースに計算）。

IPOスケジュール

抽選申込期間	12月5日（月）～12月9日（金）
当選発表日	12月12日（月）
購入申込期間	12月14日（水）～12月19日（月）
上場日	12月21日（水）

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数	140,000株
売出株数（OA含む）	90,000株
当選株数合計	230,000株

・当選株数は計230,000株。売買単位が100株なので、当たりは計2,300枚。
・当選本数は非常に少なく、かなり当たりにくい部類に入る。

幹事証券リスト（管理人独自予想あり）

	証券会社名	割当率	割当株数	当選本数 （枚）	完全抽選本数 （予想）
主幹事	大和証券	75.00％	150,000株	1,500枚	225枚
幹事	SMBC日興証券	5.00％	10,000株	100枚	10枚
	みずほ証券	5.00％	10,000株	100枚	10枚
	マネックス証券	3.00％	6,000株	60枚	60枚
	野村證券	3.00％	6,000株	60枚	6枚
	東海東京証券	3.00％	6,000株	60枚	6枚
	三菱ＵＦＪ モルガン・ スタンレー証券 （カブドットコム 証券を含む）	2.00％	4,000株	40枚	4枚
	岡三証券	2.00％	4,000株	40枚	4枚
	東洋証券	1.00％	2,000株	20枚	2枚
	エイチエス証券	1.00％	2,000株	20枚	10枚

・主幹事以外だと、副幹事のSMBC日興証券、マネックス証券、カブドットコム証券から当選のチャンス。

株主構成、ロックアップなど

株主名	比率
DCM IV, L.P.	17.26％
ＴＯＴＯ	5.08％
安川電機	3.29％
北九州エアターミナル	2.90％
九州電力	2.54％
大和証券	2.18％
大和証券SMBCプリンシパル・インベストメンツ	2.18％
日産自動車	2.18％
福山通運	2.00％
ＮＩＦグローバルファンド	1.98％

・大株主に対し、180日間のロックアップ。

企業業績のデータ（5年分）

	2007年 3月	2008年 3月	2009年 3月	2010年 3月	2011年 3月
売上高（百万円）	12,081	15,847	17,593	16,965	18,186
経常利益（百万円）	△2,161	△1,517	△47	294	1,109
当期純利益（百万円）	△1,419	△1,555	△74	278	811
純資産額 （百万円）	2,468	1,537	888	1,731	2,574
1株あたりの純資産額（円）	20.68	11.62	6.41	13.19	19.96
1株あたりの純利益（円）	△14.70	△12.74	△0.59	2.21	6.42
自己資本比率（％）	49.8	28.5	17.9	36.9	34.3
自己資本利益率（％）	-	-	-	21.3	37.7

・2010年3月期に黒字転換後、利益を拡大させています。IPOで得た資金は、航空機材の購入に充てる予定です。

管理人からのコメント

　スターフライヤー（9206）、航空機材の統一によるコストカットなどで、大手航空会社との差別化を図り、顧客を獲得しています。今後も大手航空会社からシェアを奪っていく可能性が高く、将来性は十分にあります。加えて、割安感が際立っており、初値もそれなりに上がることが予想されます。当選を狙うなら、副幹事のSMBC日興証券、マネックス証券、カブドットコム証券から申し込みが可能となっています。