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株がお得に買える！？ダークプールを解説！

　複数のネット証券から、2018年より「ダークプール」を利用した新サービスをスタートさせました。ダークプールとは何なのか？メリットは？など気になるポイントを解説します！

ダークプールとは？

　ダークプールとは取引所外取引の一種です。東証などの取引所を通さず、証券会社内で注文を付け合わせます。

　正式には「dark pool of liquidity」と呼ばれ、”見えない流動性”というような意味を持ちます。何が見えないのかというと、注文が見えません。取引所を通していないので、売買が成立するまで気配や注文数を公表する義務がないためです。

　ダークプールは大口注文を行う機関投資家向けのしくみで、匿名性の高い取引は以下のようなメリットがあります。

・価格変動リスクの低減

　取引所では大口の注文を出した場合、一気に価格が変動するリスクがあります。ダークプールでは取引成立まで気配値などが分からないため、このようなリスクを回避できます。

・約定単価の改善

取引所よりも細かい単位で売買可能です。そのため、取得単価の変動を抑えることができます。

・コストダウン

取引所よりも手数料が安くすむので、コストが抑えられます。

個人投資家へのメリット

　今までは個人投資家にはあまり関係のないしくみでしたが、各証券のダークプールを利用した新サービスで、個人投資家も間接的に使えるようになりました。個人投資家のメリットをくわしく見てみましょう。

・市場より有利な条件で取引できる

　「ダークプールとは？」で説明したとおり、ダークプールの取引は、取引所よりも細かく値段を刻むことができます。さらに取引所から独立しているため、金額は必ずしも一致しません。そのため、東証などの取引所より有利な条件で取引できる可能性があります。

　例えば、取引所では100円の売り注文しかない銘柄が、ダークプールでは99.5円の売り注文が出ているとします。その場合1株あたり0.5円安く買うことができるのです。もし有利な条件が無くても、取引所の価格で取引されるので損をすることはありません。

・手数料が安くなる

　取引所に比べると手数料が安いため、証券会社は取引コストを抑えられます。そのため、個人投資家は「取引手数料」の無料化や割引という形で恩恵を受けられます。（※すべての証券会社のサービスで安くなるわけではありません）

　取引所との差額（有利に取引できた金額）の一部を報酬としている証券会社もあります。松井証券は差額の30％ですが、報酬分を上乗せしても、取引所より有利な条件に変わりはありません。

・かんたんに注文が出せる

　直接ダークプールとは関係ありませんが、各証券会社が発表しているサービスは、自動で最も有利な条件を探してくれます。個人投資家は「最良」や「SOR」といった執行条件を選ぶだけです。

ダークプールを利用するには？

　個人投資家はネット証券のサービスで利用できるようになります。

　具体的には、松井証券の「ベストマッチ（約定価格改善サービス）」とSBI証券の「SBBO-X（エスビービーオークロス）」、auカブコム証券の「SOR（スマート・オーダー・ルーティング）」です。

　このサービスを利用すると、取引所、PTS、ダークプールの中から最も良い条件で取引ができます。取引所より優れた条件が無い場合は取引所での取引になります。これらの判定は自動で行われるので、意図的にダークプールを選ぶことはできません。

PTSとは？

　ダークプールとは違うしくみですが、取引所外取引としてPTSがあります。PTSは「Proprietary Trading System」、日本語で表すと「私設取引システム」の略称です。

　こちらは個人・法人向けのしくみで、SBI証券の夜間取引などでも有名です。

　ダークプールと異なる点は「気配値、注文数が公表される」ことです。ダークプールと同様に取引所とは独立しているため、取引所より有利な価格で約定することもあります。SBI証券の「SOR注文」は取引所（東証）とPTSを比較して、最良条件で取引を成立させるシステムです。

各証券会社のサービス＆キャンペーン

各証券会社のダークプールやPTSに関連したサービスを紹介します。

　上で紹介した証券会社とグループサイト限定のタイアップ企画を紹介します！このページから口座開設すると、通常よりお得に口座開設できます。

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（2023年3月現在）

☆より有利な条件で買えるので、個人投資家にうれしいサービスですね！