カチタス（8919）
（11月29日）
当選本数が非常に多く、個人投資家の反応も悪いので、総合評価を「D」へ変更しました。
カチタスの事業内容は「戸建の空き家を中心に買い取り、リフォームにより再生して販売する中古住宅再生事業」で、東証上場予定の大型案件（想定時価総額644.9億円、吸収金額377.6億円）です。 統計的には、初値の上がりやすい「大和証券が主幹事」の案件ですが、当選本数が非常に多いので、公募価格近辺での初値が予想されます。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | カチタス（8919） 【東証1部】 |
|---|---|
| 会社URL | http://katitas.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（共同主幹事）、SMBC日興証券、岩井コスモ証券、SBI証券、 マネックス証券、岡三オンライン証券、カブドットコム証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
1,640円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,500円 ～ 1,640円 |
| 公募価格 |
1,640円 |
| 初値予想（独自） | 1,640円 ～ 1,900円（11月22日時点） |
| 初値 |
1,665円 （公募価格比+25円 +1.5％） |
・想定価格1,640円に対して、PER18.46倍、PBR5.67倍、配当利回り2.65％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益88.8円、1株あたり純資産289.0円、1株あたり配当金43.4円。）
・初値予想を「2,000円 ～ 2,300円（11月8日時点）」から「1,640円 ～ 1,900円（11月22日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
11月27日(月)～12月1日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月4日(月) |
| 購入申込期間 |
12月5日(火)～12月8日(金) |
| 上場日 |
12月12日(火) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
0株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
23,025,300株（国内：13,128,900株、OA：1,969,000株） |
| 当選株数合計 | 15,097,900株 |
・当選株数は15,097,900株。売買単位が100株なので、当たりは計150,979枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 50.01％ | 5,989,500株 | 59,895枚 | 8,984枚 |
| 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
22.00％ | 2,635,000株 | 26,350枚 | 2,635枚 | |
| みずほ証券 | 22.00％ | 2,635,000株 | 26,350枚 | 2,635枚 | |
| 幹事 | SMBC日興証券 | 3.00％ | 359,300株 | 3,593枚 | 359枚 |
| 岩井コスモ証券 | 0.50％ | 59,800株 | 598枚 | 59枚 | |
| エース証券 | 0.50％ | 59,800株 | 598枚 | 59枚 | |
| SBI証券 | 0.50％ | 59,800株 | 598枚 | 269枚 | |
| 岡三証券 | 0.50％ | 59,800株 | 598枚 | 59枚 | |
| マネックス証券 | 0.50％ | 59,800株 | 598枚 | 598枚 | |
| 水戸証券 | 0.50％ | 59,800株 | 598枚 | -枚 |
・大和証券（共同主幹事）、SMBC日興証券、岩井コスモ証券、SBI証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンライン証券から申し込みが可能となりました（11月9日追記）。
・その他、カブドットコム証券から申し込みが可能となりました（11月10日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）ニトリホールディングス | 31.80％ | 180日間 |
| 投資事業有限責任組合アドバンテッジパートナーズIV号・適格機関投資家間転売制限付分除外少人数投資家向け | 23.10％ | 180日間 |
| SMS AIV Unlimited Company | 15.10％ | 180日間 |
| Japan Ireland Investment Partners Unlimited Company | 14.00％ | 180日間 |
| （株）カチタス | 6.40％ | |
| 新井 健資 | 1.80％ | 180日間 |
| フォーティースリー投資組合 | 1.50％ | 180日間 |
| AP Cayman Partners II,L.P. | 1.10％ | 180日間 |
| 星山 敏秀 | 0.90％ | |
| 横田 和仁 | 0.30％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2013年 3月 |
2014年 3月 |
2015年 3月 |
2016年 3月 |
2017年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
34,858 | 39,716 | 38,638 | 39,337 | 61,829 |
| 経常利益（百万円） |
658 | 1,430 | 1,246 | 3,340 | 4,807 |
| 当期純利益（百万円） |
△658 | 544 | 770 | 1,996 | 3,494 |
| 純資産額 （百万円） |
14,493 | 14,962 | 15,732 | 9,429 | 11,366 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
10,352 | 10,687 | 11,238 | 259 | 309 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△827 | 389 | 550 | 50 | 96 |
| 自己資本比率（％） |
55.1 | 55.8 | 59.6 | 28.1 | 35.1 |
| 自己資本利益率（％） |
- | 3.7 | 5.0 | 15.9 | 33.8 |
※2015年3月期まで単独決算。2016年3月期から連結決算。
※2016年3月期以降、株式1株につき30株の分割を反映。
・2018年3月期は、第2四半期時点で売上33,482百万円、経常利益3,341百万円を達成しています。
管理人からのコメント
カチタス（8919）、住宅販売自体はテーマ的に盛り上がりに欠けますが、業績の伸びが素晴らしく、中長期的な投資対象としてまずまずの案件です。ただ、公開株はすべて売出で公募がなく、新たに資金を調達するわけではないので、初値としては厳しく、急激な成長は期待できないでしょう。同日に、一家ダイニングプロジェクト（9266）が上場しますが、規模が小さいので影響はほとんどないでしょう。
ネット証券では、大和証券（共同主幹事）、SMBC日興証券、岩井コスモ証券、SBI証券、マネックス証券、岡三オンライン証券、カブドットコム証券から申し込むことができます。
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