ヤプリ（4168）
ヤプリの事業内容は「スマホアプリの開発・運用・分析をノーコード（プログラミング不要）で提供するアプリプラットフォーム『Yappli』の運営」で、東証マザーズ上場の大型案件（想定時価総額345.2億円、吸収金額164.9億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「大和証券が主幹事」の案件ですが、総合的な需給を考えると、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | ヤプリ（4168） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://yappli.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（共同主幹事）、野村證券、SBI証券、マネックス証券、CONNECT、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
2,960円 |
|---|---|
| 仮条件 |
2,960円 ～ 3,160円 |
| 公募価格 |
3,160円 |
| 初値予想（独自） | 3,160円 ～ 4,000円（12月18日時点） |
| 初値 |
5,240円 （公募価格比+2,080円 +65.8％） |
・想定価格2,960円に対して、PER-倍、PBR18.48倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益-67.7円、1株あたり純資産160.2円、1株あたり配当金-円。）
・公募価格に伴い、初値予想を「3,100円 ～ 4,000円（11月13日時点）」から「3,160円 ～ 4,000円（12月18日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
12月4日(金)～12月10日(木) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月11日(金) |
| 購入申込期間 |
12月14日(月)～12月17日(木) |
| 上場日 |
12月22日(火) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
350,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
5,222,000株 |
| 当選株数合計 | 5,572,000株 |
・当選株数は5,572,000株。売買単位が100株なので、当たりは計55,720枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 共同主幹事 | みずほ証券 | 82.61％ | 4,603,100株 | 46,031枚 | 4,603枚 |
| 大和証券 | 14.78％ | 823,700株 | 8,237枚 | 1,235枚 | |
| 幹事 | 野村證券 | 1.30％ | 72,600株 | 726枚 | 72枚 |
| SBI証券 | 0.87％ | 48,400株 | 484枚 | 217枚 | |
| マネックス証券 | 0.43％ | 24,200株 | 242枚 | 242枚 |
・大和証券（共同主幹事）、野村證券、SBI証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（11月27日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能になりました。（11月30日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 庵原 保文（社長） | 18.72％ | 180日間 |
| 佐野 将史 | 18.72％ | 180日間 |
| YJ１号投資事業組合 | 16.76％ | 180日間 1.5倍 |
| Eight Roads Ventures Japan Ⅱ L.P. | 9.04％ | |
| グロービス４号ファンド投資事業有限責任組合 | 8.87％ | 180日間 1.5倍 |
| 黒田 真澄 | 6.61％ | 180日間 |
| 原田 智法 | 5.98％ | |
| Globis Fund Ⅳ, L.P. | 5.32％ | 180日間 1.5倍 |
| Salesforce.com, inc. | 3.35％ | |
| テクノロジーベンチャーズ４号投資事業有限責任組合 | 1.43％ | 180日間 1.5倍 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2015年 12月 |
2016年 12月 |
2017年 12月 |
2018年 12月 |
2019年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
82 | 245 | 599 | 1,022 | 1,721 |
| 経常利益（百万円） |
△16 | △156 | △64 | △162 | △799 |
| 当期純利益（百万円） |
△16 | △157 | △74 | △206 | △790 |
| 純資産額 （百万円） |
332 | 175 | 495 | 289 | 930 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
△39 | △6,345 | △9,312 | △59 | △164 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△660 | △6,306 | △2,967 | △28 | △106 |
| 自己資本比率（％） |
96.4 | 79.1 | 68.6 | 60.0 | 48.3 |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | - | - | - |
※2018年12月期以降、株式1株につき300株の分割を反映。
・2020年12月期は、第3四半期時点で売上1,701百万円、経常利益-395百万円となっています。IPOで得た資金は、広告宣伝費、人件費に充てる予定です。
管理人からのコメント
ヤプリ（4168）、主な収入源は、1アプリ1契約の初期制作収入と月額利用料からなります。直近5年の新規の契約アプリ件数は、年間100程度で累計527（2020年9月末時点）となっています。ハウスクリーニング・家事代行の「ダスキン」、飲食チェーンを展開する「PRONTO」などが契約しています。上場を機に、認知度が高まれば、契約件数の増加ペースが加速していくことも十分に考えられるでしょう。ただ、規模が大きいので、初値の大幅な上昇は期待しづらいです。
ネット証券では、大和証券（共同主幹事）、野村證券、SBI証券、マネックス証券、CONNECT、DMM株から申し込み可能となっています。
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