カクヤス（7686）
（12月12日）
引受価額が「1,480円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「1,480円」付近で寄り付く可能性があります。
カクヤスの事業内容は「酒類・食品などの飲料店および一般個人向け販売」で、東証2部上場の中型案件（想定時価総額114.4億円、吸収金額35.7億円）です。統計的に初値の上がりにくい
「公開株数が多い」、「東証2部上場」の案件ということで、公募割れも十分に考えられます。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | カクヤス（7686） 【東証2部】 |
|---|---|
| 会社URL | https://corp.kakuyasu.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 野村證券（主幹事）、SMBC日興証券、マネックス証券、SBI証券、 岩井コスモ証券、カブドットコム証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,520円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,520円 ～ 1,600円 |
| 公募価格 |
1,600円 |
| 初値予想（独自） | 1,400円 ～ 1,550円（11月18日時点） |
| 初値 |
1,866円 （公募価格比+266円 +16.6％） |
・想定価格1,520円に対して、PER15.35倍、PBR2.25倍、配当利回り3.15％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益99.0円、1株あたり純資産674.5円、1株あたり配当金47.9円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
12月5日(木)～12月11日(水) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月12日(木) |
| 購入申込期間 |
12月13日(金)～12月18日(水) |
| 上場日 |
12月23日(月) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
285,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
2,063,300株 |
| 当選株数合計 | 2,348,300株 |
・当選株数は2,348,300株。売買単位が100株なので、当たりは計23,483枚。
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 91.31％ | 2,144,300株 | 21,443枚 | 2,144枚 |
| 幹事 | みずほ証券 | 3.47％ | 81,600株 | 816枚 | 81枚 |
| 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
1.74％ | 40,800株 | 408枚 | 40枚 | |
| SMBC日興証券 | 0.87％ | 20,400株 | 204枚 | 20枚 | |
| マネックス証券 | 0.87％ | 20,400株 | 204枚 | 204枚 | |
| SBI証券 | 0.87％ | 20,400株 | 204枚 | 91枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 20,400株 | 204枚 | 20枚 |
野村證券（主幹事）、SMBC日興証券、マネックス証券、SBI証券、岩井コスモ証券から当選のチャンス。
・その他、カブドットコム証券から申し込み可能となりました。（11月20日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（11月28日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）ＳＫＹグループホールディングス | 87.16％ | 90日間 |
| カクヤス従業員持株会 | 2.70％ | |
| 佐藤 順一（社長） | 0.25％ | 90日間 |
| 田島 安希彦 | 0.20％ | 90日間 |
| 並木 吉彦 | 0.12％ | 90日間 |
| 赤坂 敏明 | 0.12％ | 90日間 |
| 関口 信彦 | 0.12％ | 90日間 |
| 森山 雅司 | 0.07％ | |
| 新里 正 | 0.07％ | |
| 川口 雅博 | 0.07％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2015年 3月 |
2016年 3月 |
2017年 3月 |
2018年 3月 |
2019年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
105,789 | 109,503 | 110,963 | 110,044 | 108,715 |
| 経常利益（百万円） |
1,078 | 1,238 | 748 | 1,071 | 1,806 |
| 当期純利益（百万円） |
495 | 389 | 497 | 434 | 745 |
| 純資産額 （百万円） |
3,020 | 3,167 | 3,614 | 4,315 | 4,682 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
8,345 | 8,750 | 9,985 | 596 | 647 |
| 1株あたりの純利益（円） |
1,368 | 1,076 | 1,375 | 60 | 103 |
| 自己資本比率（％） |
12.4 | 13.2 | 13.9 | 15.1 | 16.2 |
| 自己資本利益率（％） |
17.5 | 12.6 | 14.7 | 10.3 | 16.6 |
※2017年3月期まで単独決算。2018年3月期から連結決算。
※2018年3月期以降、株式1株につき20株の分割を反映。
・2020年3月期は、第2四半期時点で売上55,198百万円、経常利益805百万円を達成しています。IPOで得た資金は、ECサイトの開発、POSレジスター更新、倉庫作業の効率化、店舗新設および改修、借入金の返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
カクヤス（7686）、東京23区を中心に業務店・個人向けに酒店を地域密集で展開しています。地域内配達量を増やすことで、個人に対してビール1本から無料配達するサービスを可能にしています。IPOのテーマとしては弱く、業績も頭打ち感があり、人気化はむずかしいです。加えて、公開株数が多く、連日の上場ラッシュもあり、需給環境はかなり悪いと言えます。
ネット証券では、野村證券（主幹事）、SMBC日興証券、マネックス証券、SBI証券、岩井コスモ証券、カブドットコム証券、DMM株から申し込み可能となっています。
（11月20日追記）
同日にglobal bridge HOLDINGS（6557）が上場することで、さらに需給が悪化しました。
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