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SOU[ソウ](9270)

(3月11日追記)
強気の仮条件を受けて、初値予想と総合評価を「D」から「C」へ引き上げました。

 SOUの事業内容は「ブランド・貴金属・骨董品などの買い取りおよび販売」で、東証マザーズ上場の中型案件(想定時価総額186.8億円、吸収金額52.5億円)です。 中古ブランド品の買い取り・販売の事業モデルはすでに一般化しており、とくに新規性はありません。規模的に重ための案件で、初値の上昇は期待しづらいです。

SOU[ソウ]のホームページ画像
成長性 割安性
さんかく さんかく
話題性 総合評価
さんかく c


基本情報

会社名 SOU[ソウ](9270) 【東証マザーズ】
会社URL https://www.ai-sou.co.jp/
狙い目証券会社 SMBC日興証券(主幹事)、SBI証券岩井コスモ証券
岡三オンライン証券カブドットコム証券

IPO日程と価格決定(初値予想)

想定価格? 3,090円
仮条件? 3,090円 ~ 3,300円
公募価格? 3,300円
初値予想(独自) 3,500円 ~ 3,800円(3月11日時点)
初値? 4,100円 (公募価格比+800円 +24.2%)

・想定価格3,090円に対して、PER32.71倍、PBR4.12倍、配当利回り0.53%
(直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。 1株あたり利益94.5円、1株あたり純資産749.4円、1株あたり配当金16.3円。)
・初値予想を「3,000円 ~ 3,200円(2月16日時点)」から「3,500円 ~ 3,800円(3月11日時点)」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間? 3月6日(火)~3月12日(月)
当選発表日? 3月13日(火)
購入申込期間? 3月14日(水)~3月19日(月)
上場日? 3月22日(木)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数? 449,100株
売出株数(OA含む)? 1,248,900株
当選株数合計 1,698,000株

・当選株数は1,698,000株。売買単位が100株なので、当たりは計16,980枚
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。

幹事証券リスト(管理人独自予想あり)

  証券会社名 割当率? 割当株数 ? 当選本数
(枚) ?
完全抽選本数
(予想) ?
主幹事 SMBC日興証券 84.02% 1,240,600株 12,406枚 1,240枚
幹事 みずほ証券 4.00% 59,000株 590枚 59枚
SBI証券 4.00% 59,000株 590枚 265枚
三菱UFJ
モルガン・
スタンレー証券
2.00% 29,500株 295枚 29枚
岩井コスモ証券 2.00% 29,500株 295枚 29枚
岡三証券 2.00% 29,500株 295枚 29枚
いちよし証券 2.00% 29,500株 295枚 44枚

SMBC日興証券(主幹事)、SBI証券岩井コスモ証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンライン証券から申し込みが可能となりました(2月19日追記)。
・その他、カブドットコム証券から申し込みが可能となりました(2月22日追記)。

株主構成、ロックアップなど?

株主名 比率 ロック
アップ
SFプロパティマネジメント合同会社 79.47% 180日間
嵜本 晃次 5.34% 180日間
嵜本 晋輔(社長) 3.56% 180日間
藤田 桂 1.05% 180日間
大園 俊英 0.79% 180日間
矢野 貴文 0.63%  
SOU従業員持株会 0.55%  
井元 信樹 0.30% 180日間
小島 宏計 0.30% 180日間
井原 幸昭 0.30% 180日間

 

企業業績のデータ(5年分)

  2012年
11月
2013年
11月
2015年
8月
2016年
8月
2017年
8月
売上高(百万円) 6,348 12,407 15,587 21,981 22,685
経常利益(百万円) 247 3,115 1,018 449 1,140
当期純利益(百万円) 142 1,755 715 68 571
純資産額 (百万円) 167 1,921 2,336 2,686 3,266
1株あたりの純資産額(円) 1,666,387 1,921 2,336 483 584
1株あたりの純利益(円) 1,417,334 1,755 715 12 102
自己資本比率(%) 22.2 40.5 40.1 35.5 32.4
自己資本利益率(%) 148.0 168.1 33.6 2.7 19.2

※2015年8月期から期末月を11月から8月に変更。
※2015年8月期まで単独決算。2016年8月期から連結決算。
※2013年11月期以降、株式1株につき10,000株の分割を反映。
※2016年8月期以降、株式1株につき5株の分割を反映。
・2018年8月期は、第1四半期時点で売上7,591百万円、経常利益602百万円を達成しています。IPOで得た資金は、新規出店および既存システムの強化、販売促進に向けたソフトウェア開発のための設備投資、広告宣伝費に充てる予定です。

管理人からのコメント

 SOU[ソウ](9270)、名前からインタネットベンチャーを連想させますが、中身は中古ブランド品の買い取り・販売という昔ながらのビジネスモデルを持った会社です。まず人気化する案件ではないことに加え、規模が大きく供給がだぶついており、需給的にかなりきびしいと言えるでしょう。また、業績も利益が安定しておらず、先行きの不透明感が強いです。ネット証券では、SMBC日興証券(主幹事)、SBI証券岩井コスモ証券岡三オンライン証券カブドットコム証券から申し込むことができますが、とりあえず、仮条件の水準が強気かどうか見極めたいですね。


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