システムサポート（4396）
システムサポートの事業内容は「ITシステム開発、データベース（Oracle）やクラウド（AWS/Azure）の移行・基盤構築、ERP（SAP）の導入・運用保守、データセンター運営、自社パッケージソフトの開発・販売」で、東証マザーズ上場の中型案件（想定時価総額39.9億円、吸収金額12.3億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「クラウド関連」の案件です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
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| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | システムサポート（4396） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.sts-inc.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（主幹事）、野村證券（副幹事）、SBI証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
1,650円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,650円 ～ 1,750円 |
| 公募価格 |
1,750円 |
| 初値予想（独自） | 2,500円 ～ 3,000円（6月29日時点） |
| 初値 |
4,000円 （公募価格比+2,250円 +128.6％） |
・想定価格1,650円に対して、PER18.65倍、PBR3.26倍、配当利回り0.14％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益88.5円、1株あたり純資産505.9円、1株あたり配当金2.3円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
7月18日(水)～7月24日(火) |
|---|---|
| 当選発表日 |
7月25日(水) |
| 購入申込期間 |
7月26日(木)～7月31日(火) |
| 上場日 |
8月2日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
540,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
207,500株 |
| 当選株数合計 | 747,500株 |
・当選株数は747,500株。売買単位が100株なので、当たりは計7,475枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 95.65％ | 715,000株 | 7,150枚 | 1,072枚 |
| 幹事 | 野村證券 | 2.61％ | 19,500株 | 195枚 | 19枚 |
| 今村証券 | 0.87％ | 6,500株 | 65枚 | -枚 | |
| SBI証券 | 0.87％ | 6,500株 | 65枚 | 29枚 |
・大和証券（主幹事）、野村證券（副幹事）、SBI証券から当選のチャンス。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| システムサポート従業員持株会 | 37.16％ | 90日間 1.5倍 |
| 一般社団法人 小清水の会 | 20.09％ | 90日間 1.5倍 |
| 上岸 弘和 | 8.92％ | 90日間 1.5倍 |
| 小清水 明子 | 4.58％ | 90日間 1.5倍 |
| 能登 満 | 4.20％ | 90日間 1.5倍 |
| 小清水 良次（社長） | 3.53％ | 90日間 1.5倍 |
| 鈴木 憲二 | 3.18％ | 90日間 1.5倍 |
| 山下 崇文 | 2.43％ | 90日間 1.5倍 |
| 森田 直幸 | 1.40％ | 90日間 1.5倍 |
| 高井 健司 | 1.27％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2013年 6月 |
2014年 6月 |
2015年 6月 |
2016年 6月 |
2017年 6月 |
|
| 売上高（百万円） |
5,141 | 5,636 | 6,002 | 8,113 | 8,865 |
| 経常利益（百万円） |
61 | 100 | △179 | 181 | 255 |
| 当期純利益（百万円） |
33 | 13 | △399 | 153 | 214 |
| 純資産額 （百万円） |
408 | 417 | 147 | 99 | 344 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
1,568 | 1,604 | 413 | 56 | 183 |
| 1株あたりの純利益（円） |
127 | 51 | △1,397 | 86 | 121 |
| 自己資本比率（％） |
19.4 | 17.6 | 5.8 | 2.9 | 9.4 |
| 自己資本利益率（％） |
8.4 | 3.2 | △141.6 | 258.7 | 96.7 |
※2015年6月期まで単独決算。2016年6月期から連結決算。
※2016年6月期以降、株式1株につき5株の分割を反映。
・2018年6月期は、第3四半期時点で売上7,340百万円、経常利益329百万円を達成しています。IPOで得た資金は、事業および人員の拡大にともない実施する大阪支店の移転費、借入金の返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
システムサポート（4396）、人気テーマであるクラウド関連の案件ですが、自社開発をしているわけでなく、「既存のクラウドサービスの利用・導入支援」ということで、ややインパクトに欠けそうです。公開株数もそれなりにあり、需給的にも恵まれているわけではないので、爆発的な上昇は期待しづらいです。また、同日にイボキン（5699）も上場しますので、それも買いの分散につながります。ただ、それでも初値は大幅に上昇するでしょう。
ネット証券では、大和証券（主幹事）、野村證券（副幹事）、SBI証券から申し込みできますので、積極的に当選をねらっていきましょう。
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