日総工産（6569）
日総工産の事業内容は「製造派遣・製造請負、一般事務派遣・BPO、施設介護・在宅介護」で、上場市場は未定の大型案件（想定時価総額277.7億円、吸収金額112.1億円）です。
統計的に初値の上がりにくい「公開株数が多い」案件ですので、ご注意ください。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | 日総工産（6569） 【東証1部】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.nisso.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 岩井コスモ証券、マネックス証券、SBI証券、岡三オンライン証券、 カブドットコム証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
3,570円 |
|---|---|
| 仮条件 |
3,130円 ～ 3,250円 |
| 公募価格 |
3,250円 |
| 初値予想（独自） | 3,000円 ～ 3,250円（2月26日時点） |
| 初値 |
4,020円 （公募価格比+770円 +23.7％） |
・想定価格3,570円に対して、PER56.55倍、PBR3.31倍、配当利回り0.53％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益63.1円、1株あたり純資産1,077.7円、1株あたり配当金19.0円。）
・初値予想を「3,300円 ～ 3,600円（2月11日時点）」から「3,000円 ～ 3,250円（2月26日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
2月28日(水)～3月6日(火) |
|---|---|
| 当選発表日 |
3月7日(水) |
| 購入申込期間 |
3月8日(木)～3月13日(火) |
| 上場日 |
3月16日(金) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
1,150,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
1,989,500株 |
| 当選株数合計 | 3,139,500株 |
・当選株数は3,139,500株。売買単位が100株なので、当たりは計31,395枚。
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | みずほ証券 | 92.00％ | 2,511,500株 | 25,115枚 | 2,511枚 |
| 幹事 | 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
3.00％ | 81,900株 | 819枚 | 81枚 |
| いちよし証券 | 1.00％ | 27,300株 | 273枚 | 40枚 | |
| 岡三証券 | 1.00％ | 27,300株 | 273枚 | 27枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 1.00％ | 27,300株 | 273枚 | 27枚 | |
| エース証券 | 1.00％ | 27,300株 | 273枚 | 27枚 | |
| マネックス証券 | 0.50％ | 13,700株 | 137枚 | 137枚 | |
| SBI証券 | 0.50％ | 13,700株 | 137枚 | 61枚 |
・主幹事以外だと、岩井コスモ証券、マネックス証券、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンライン証券から申し込みが可能となりました（2月13日追記）。
・その他、カブドットコム証券から申し込みが可能となりました（2月16日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 清水興産（株） | 30.86％ | 90日間 1.5倍 |
| 清水 唯雄 | 28.92％ | 90日間 1.5倍 |
| （株）ＣＷホールディングス | 23.58％ | 90日間 1.5倍 |
| 清水 智華子 | 7.86％ | 90日間 1.5倍 |
| 清水 智湖 | 1.96％ | 90日間 1.5倍 |
| 矢花 卓夫 | 0.30％ | |
| 清水 竜一（社長） | 0.27％ | 90日間 1.5倍 |
| 佐藤 秀樹 | 0.25％ | |
| 松尾 伸一 | 0.22％ | |
| 宇田川 利保 | 0.16％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2013年 3月 |
2014年 3月 |
2015年 3月 |
2016年 3月 |
2017年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
31,666 | 32,192 | 36,216 | 47,335 | 53,533 |
| 経常利益（百万円） |
△262 | 116 | 535 | 886 | 833 |
| 当期純利益（百万円） |
△336 | 15 | 150 | 461 | 491 |
| 純資産額 （百万円） |
2,858 | 2,901 | 3,075 | 4,217 | 4,602 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
8,620 | 8,753 | 9,275 | 636 | 694 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△1,013 | 45 | 451 | 70 | 74 |
| 自己資本比率（％） |
24.6 | 23.8 | 23.6 | 26.7 | 26.4 |
| 自己資本利益率（％） |
- | 0.5 | 5.0 | 11.5 | 11.1 |
※2015年3月期まで単独決算。2016年3月期から連結決算。
※2016年3月期以降、株式1株につき20株の分割を反映。
・2018年3月期は、第3四半期時点で売上43,687百万円、経常利益1,413百万円を達成しています。IPOで得た資金は、設備投資、事業拡大のための運転資金、長期借入金の返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
日総工産（6569）、派遣・介護はテーマ的に盛り上がりに欠け、公開株数もかなり多くなっています。需給的にもあやしい状況で、2月初旬からの不安定な相場がこのあたりで持ち直せばいいですが、このまま停滞するようであれば、公募割れの可能性も小さくないでしょう。加えて、同日にフェイスネットワーク（3489）が上場することもマイナスになります。
想定価格の設定も、実績値で「PER56.55倍、PBR3.31倍」と、かなり強気の設定になっています。直近のIPO「神戸天然物化学」の初値の様子を見て、万が一、公募割れするような地合いの弱さが見られれば、ここは避けるべきかもしれません。少々心配性すぎるかもしれませんが、慎重に対処したい案件ですね。
ネット証券では、岩井コスモ証券、マネックス証券、SBI証券、岡三オンライン証券、カブドットコム証券から申し込むことができます。
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