オプトラン（6235）
オプトランの事業内容は「光学部品など表面に各種機能膜をコーティングする光学薄膜装置の製造・販売」で、東証上場予定の大型案件（想定時価総額647.6億円、吸収金額120.9億円）です。
かなり重ための案件で、当選本数が多く、大幅な上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | オプトラン（6235） 【東証1部】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.optorun.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（主幹事）、むさし証券、SBI証券、岡三オンライン証券、 カブドットコム証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
1,460円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,420円 ～ 1,460円 |
| 公募価格 |
1,460円 |
| 初値予想（独自） | 1,460円 ～ 1,600円（11月22日時点） |
| 初値 |
2,436円 （公募価格比+976円 +66.8％） |
・想定価格1,460円に対して、PER44.16倍、PBR3.87倍、配当利回り0.71％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益33.1円、1株あたり純資産377.7円、1株あたり配当金10.4円。）
・初値予想を「1,700円 ～ 2,000円（11月15日時点）」から「1,460円 ～ 1,600円（11月22日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
12月5日(火)～12月11日(月) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月12日(火) |
| 購入申込期間 |
12月13日(水)～12月18日(月) |
| 上場日 |
12月20日(水) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
4,200,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
4,080,000株 |
| 当選株数合計 | 8,280,000株 |
・当選株数は8,280,000株。売買単位が100株なので、当たりは計82,800枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 91.00％ | 6,552,000株 | 65,520枚 | 9,828枚 |
| 幹事 | 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
2.00％ | 144,000株 | 1,440枚 | 144枚 |
| みずほ証券 | 2.00％ | 144,000株 | 1,440枚 | 144枚 | |
| 野村證券 | 2.00％ | 144,000株 | 1,440枚 | 144枚 | |
| むさし証券 | 1.00％ | 72,000株 | 720枚 | 72枚 | |
| 岡三証券 | 1.00％ | 72,000株 | 720枚 | 72枚 | |
| SBI証券 | 1.00％ | 72,000株 | 720枚 | 324枚 |
・大和証券（主幹事）、むさし証券、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、カブドットコム証券、岡三オンライン証券から申し込みが可能となりました（11月22日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）オプトラン | 18.26％ | |
| 浙江水晶光電科技股份有限公司 | 15.19％ | 90日間 1.5倍 |
| （株）アルバック | 13.49％ | 90日間 1.5倍 |
| 孫 大雄 | 7.40％ | 90日間 1.5倍 |
| JSR（株） | 6.28％ | 90日間 1.5倍 |
| 大和PIパートナーズ（株） | 6.28％ | 90日間 1.5倍 |
| Cernobbio Investment Ltd | 2.80％ | 90日間 1.5倍 |
| 肖 連豊 | 2.80％ | 90日間 1.5倍 |
| 理研電線（株） | 2.67％ | 90日間 1.5倍 |
| 林 為平（社長） | 2.32％ | 90日間 1.5倍 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2012年 12月 |
2013年 12月 |
2014年 12月 |
2015年 12月 |
2016年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
10,133 | 9,206 | 13,900 | 15,278 | 14,903 |
| 経常利益（百万円） |
2,195 | 1,922 | 781 | 2,189 | 2,030 |
| 当期純利益（百万円） |
1,557 | 1,388 | 463 | 1,485 | 1,467 |
| 純資産額 （百万円） |
4,957 | 6,286 | 6,697 | 9,823 | 10,634 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
417,412 | 529,264 | 563,929 | 274 | 298 |
| 1株あたりの純利益（円） |
137,323 | 116,852 | 39,019 | 42 | 41 |
| 自己資本比率（％） |
57.2 | 70.1 | 54.8 | 63.0 | 48.9 |
| 自己資本利益率（％） |
36.3 | 24.7 | 7.1 | 16.1 | 14.4 |
※2014年12月期まで単独決算。2015年12月期から連結決算。
※2015年12月期以降、株式1株につき3,000株の分割を反映。
・2017年12月期は、第3四半期時点で売上21,298百万円、経常利益5,593百万円を達成しています。IPOで得た資金は、短期借入金の返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
オプトラン（6235）、光学薄膜はいろいろな分野で利用できる製品です。販売市場も、「光通信」からはじまり、「デジカメ・携帯電話カメラ」、「スマートフォン・タブレット」、「生体認証・車、VR/AR」と、次々に開拓しており、今後の成長も大いに期待できます。重ための案件で、8万本程度の当たり本数があるため、仮条件の上限で公募価格が決まるかなど注意が必要です。
加えて、同日に規模の大きい森六ホールディングス（4249）が上場することもマイナス材料でしょう。また、12月後半はIPOが相次ぎ、需給が緩んでくる点もマイナス要素です。ネット証券では、大和証券（主幹事）、むさし証券、SBI証券、岡三オンライン証券、カブドットコム証券から申し込みできます。
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