ジェイ・エス・ビー（3480）
ジェイ・エス・ビーの事業内容は「学生向け物件を中心とした不動産賃貸管理事業、高齢者住宅事業およびその他の事業」で、東証2部上場の中型案件（想定時価総額135.5億円、吸収金額16.1億円）です。
日銀の追加緩和で盛り上がりを見せた不動産IPOですが、今はもう落ち着いており、規模的にもそこまで大幅な上昇は期待できません。初値の上昇が期待しにくい「東証2部上場」の案件です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | ジェイ・エス・ビー（3480） 【東証2部】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.jsb.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SBI証券（副幹事）、SMBC日興証券、カブドットコム証券、ライブスター証券 岡三オンライン証券（？） |
IPO価格情報（初値予想）
想定価格 |
3,100円 |
|---|---|
| 仮条件 |
3,100円 ～ 3,200円 |
| 公募価格 |
3,200円 |
| 初値予想（独自） | 3,300円 ～ 3,800円（6月14日時点） |
| 初値 |
4,280円 （公募価格比+1,080円 +33.8％） |
・想定価格3,100円に対して、PER11.41倍、PBR1.83倍、配当利回り0.97％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益271.6円、1株あたり純資産1,696.4円、1株あたり配当金30.0円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
6月30日(金)～7月6日(木) |
|---|---|
| 当選発表日 |
7月7日(金) |
| 購入申込期間 |
7月11日(火)～7月14日(金) |
| 上場日 |
7月20日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
333,500株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
184,800株 |
| 当選株数合計 | 518,300株 |
・当選株数は518,300株。売買単位が100株なので、当たりは計5,183枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
84.02％ | 378,700株 | 3,787枚 | 378枚 |
| 幹事 | SBI証券 | 4.99％ | 22,500株 | 225枚 | 101枚 |
| 野村證券 | 4.99％ | 22,500株 | 225枚 | 22枚 | |
| いちよし証券 | 1.00％ | 4,500株 | 45枚 | 6枚 | |
| エイチ・エス証券 | 1.00％ | 4,500株 | 45枚 | 4枚 | |
| エース証券 | 1.00％ | 4,500株 | 45枚 | 4枚 | |
| SMBC日興証券 | 1.00％ | 4,500株 | 45枚 | 4枚 | |
| 岡三証券 | 1.00％ | 4,500株 | 45枚 | 4枚 | |
| 西村証券 | 1.00％ | 4,500株 | 45枚 | -枚 |
・主幹事以外だと、SBI証券（副幹事）、SMBC日興証券から当選のチャンス。
・岡三証券が幹事なので、後から岡三オンライン証券の取り扱いも発表される可能性があります。
・その他、カブドットコム証券から申し込みが可能となりました（6月15日追記）。
・その他、ライブスター証券から申し込みが可能となりました（6月30日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 岡 靖子 | 53.04％ | 180日間 |
| ＮＩＦSMBC－Ｖ２００６Ｓ３投資事業有限責任組合 | 7.33％ | 90日間 1.5倍 |
| ＯＭインベストメント（株） | 6.57％ | 180日間 |
| 三菱ＵＦＪキャピタル4号投資事業有限責任組合 | 5.30％ | 90日間 1.5倍 |
| 森トラスト（株） | 3.07％ | 90日間 1.5倍 |
| みなとエクイティサポート投資事業有限責任組合 | 2.54％ | 90日間 1.5倍 |
| （株）関西アーバン銀行 | 1.82％ | 90日間 1.5倍 |
| 伊藤 敏浩 | 1.74％ | |
| （株）シティビルサービス | 1.52％ | |
| ジェイ・エス・ビー社員持株会 | 1.06％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2012年 10月 |
2013年 10月 |
2014年 10月 |
2015年 10月 |
2016年 10月 |
|
| 売上高（百万円） |
24,510 | 24,935 | 28,204 | 32,059 | 34,064 |
| 経常利益（百万円） |
538 | 359 | 882 | 1,419 | 2,064 |
| 当期純利益（百万円） |
365 | 388 | 321 | 812 | 1,187 |
| 純資産額 （百万円） |
3,899 | 4,291 | 4,376 | 5,432 | 6,484 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
49,415 | 54,388 | 55,460 | 1,346 | 1,614 |
| 1株あたりの純利益（円） |
4,620 | 4,916 | 4,066 | 202 | 295 |
| 自己資本比率（％） |
20.5 | 22.2 | 22.8 | 25.7 | 27.4 |
| 自己資本利益率（％） |
9.6 | 9.5 | 7.4 | 15.9 | 19.9 |
※2014年10月期まで単独決算。2015年10月期から連結決算。
※2015年10月期以降、株式1株につき50株の分割を反映。
・2017年10月期は、第2四半期時点で売上19,504百万円、経常利益2,558百万円を達成しています。IPOで得た資金は、賃貸用不動産取得および基幹システム刷新ための設備投資に充てる予定です。
管理人からのコメント
ジェイ・エス・ビー（3480）、マイナー感の強い東証2部上場で、規模もそれなりにあることから大幅な上昇は期待しづらいです。ただ、想定価格が割高でない水準に設定されており、底値はかたそうです。とりあえず、仮条件が想定価格に対して上の価格帯で発表されるのか、下の価格帯で発表されるのかに注目です。上の価格帯で発表されるようなら申し込んでもよいでしょう。ネット証券では、SBI証券（副幹事）、SMBC日興証券、カブドットコム証券、ライブスター証券から申し込むことができます。
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