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力の源ホールディングス〔一風堂〕(3561)

(2月15日追記)
 力の源ホールディングスの事業内容は「ラーメン専門店『一風堂』を中心に複数ブランドの飲食店を展開する国内外の子会社の経営管理、およびそれに付帯または関連する業務など」で、マザーズ上場の中型案件(想定時価総額59.9億円、吸収金額6.2億円)です。やや重ための案件ですが、話題性があり、初値が上がりやすい「想定価格が1,000円以下」の案件ということもあり、それなりの上昇が期待できます。

 日本経済新聞などの各種メディアが、「博多とんこつラーメン『一風堂』を展開する“力の源ホールディングス”が、2017年3月にも上場する」と発表しています。想定時価総額は300億円前後で、東証マザーズへ上場する見込みです。

 一風堂は、1985年創業で、2017年1月現在、国内99店、海外60店を出店、グループ全体の2016年3月期の売上は208億円です(2015年3月期は178億円)。テレビ東京の「ラーメン職人選手権」で3連覇して殿堂入りを果たすなど、その人気と知名度は業界屈指です。公開株数がかなり多くなりそうですが、それ以上にIPOを購入したい人が多くなると思いますので、“当たりやすくて上がりやすい”狙い目IPOになりそうです。

成長性 割安性
まる さんかく
話題性 総合評価
にじゅうまる b


基本情報

会社名 力の源ホールディングス(3561)【東証マザーズ】
会社URL https://www.chikaranomoto.com/
狙い目証券会社 SMBC日興証券マネックス証券カブドットコム証券安藤証券

IPO日程と価格決定(初値予想)

想定価格 540円
仮条件 540円 ~ 600円
公募価格 600円
初値予想(独自) 800円 ~ 1,000円(2月15日時点)
初値 2,230円(公募価格比 +1,630円 +271.7%)

・想定価格540円に対して、PER47.9倍、PBR1.96倍、配当利回り0.52%
(直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。 1株あたり利益11.3円、1株あたり純資産275.2円、1株あたり配当金2.8円。)

IPOスケジュール

抽選申込期間 3月2日(木)~3月8日(水)
当選発表日 3月9日(木)
購入申込期間 3月10日(金)~3月15日(水)
上場日 3月21日(火)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数 800,000株
売出株数(OA含む) 350,000株
当選株数合計 1,150,000株

・当選株数は計1,150,000株。売買単位が100株なので、当たりは計11,500枚
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。

幹事証券リスト(管理人独自予想あり)

  証券会社名 割当率 割当株数 当選本数
(枚)
完全抽選本数
(予想)
主幹事 野村證券 82.00% 820,000株 8,200枚 820枚
幹事 三菱UFJ
モルガン・
スタンレー証券
7.00% 70,000株 700枚 70枚
SMBC日興証券 3.00% 30,000株 300枚 30枚
マネックス証券 3.00% 30,000株 300枚 300枚
岡三証券 2.00% 20,000株 200枚 20枚
いちよし証券 1.00% 10,000株 100枚 15枚
丸三証券 1.00% 10,000株 100枚 10枚
西日本
シティTT証券
1.00% 10,000株 100枚 -枚

・主幹事以外だと、SMBC日興証券マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、カブドットコム証券から申し込みが可能となりました(2月16日追記)。
・その他、安藤証券から申し込みが可能となりました(3月1日追記)。

株主構成、ロックアップなど

株主名 比率 ロック
アップ
E&RS’FORCE CREATION PTE. LTD 25.95% 90日間
河原 成美 25.78% 90日間
(株)海外需要開拓支援機構 11.80% 90日間
河原 恵美 9.94% 90日間
(株)西日本シティ銀行 2.22% 90日間
CALIBRE WEALTH MANAGEMENT SDN BHD 1.77% 90日間
日清製粉(株) 1.77% 90日間
アリアケジャパン(株) 1.77% 90日間
鳥越製粉(株) 1.77% 90日間
乾杯股份有限公司 1.33% 90日間

 

企業業績のデータ(5年分)

  2012年
12月
2013年
12月
2014年
3月
2015年
3月
2016年
3月
売上高(百万円) 10,341 10,756 - 17,846 20,866
経常利益(百万円) 484 357 △26 182 431
当期純利益(百万円) 163 117 △28 △230 125
純資産額 (百万円) 962 1,050 1,022 2,587 2,665
1株あたりの純資産額(円) 6,573 143 140 251 256
1株あたりの純利益(円) 1,113 16 △4 △25 12
自己資本比率(%) 13.1 13.2 23.4 21.6 20.6
自己資本利益率(%) 17.9 11.6 - - 4.8

※2014年3月期は、期末月を12月から3月へ変更したため、3ヶ月決算となっています。
※2014年3月期まで単独決算。2015年3月期から連結決算。
※2013年12月期以降、株式1株につき50株の分割を反映。
・2017年3月期は、第3四半期時点で売上16,714百万円、経常利益441百万円を達成しています。IPOで得た資金は、海外店舗を運営している子会社への投融資、基幹システムを再整備するための設備投資に充てる予定です。

管理人からのコメント

 力の源ホールディングス(3561)、国内市場においては飽和気味のラーメン店ですが、世界市場においては、まだ成長段階の入り口にあり、将来性を十分に感じます。一風堂の海外出店は、2008年にニューヨークに1号店を出したのを皮切りに、その後60店まで展開しています。今回のIPOで新たに資金を調達することで、海外出店も加速するでしょう。また、株主優待の新設も予想されるので、IPO投資家だけでなく、優待投資家の買いも期待できそうです。

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