ラクス（3923）
（11月24日追記）最近の好調なIPO相場を考慮して、総合評価を「B」から「A」に引き上げました。
ラクスの事業内容は「問合せメール共有・一元管理システム等のクラウド方式による開発・販売、ITエンジニアの派遣」で、マザーズ上場の中型案件となっています。規模的にやや大きめの案件ですが、公募・売り出し自体は少なく、大株主へのロックアップもしっかりかかっているので、需給的には優れた案件となっています。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | ラクス（3923） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.rakus.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SBI証券、松井証券、マネックス証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
1,080円 |
|---|---|
| 仮条件 |
920円 ～ 1,080円 |
| 公募価格 |
1,080円 |
| 初値予想（独自） | 2,200円 ～ 2,400円（11月24日時点） |
| 初値 |
3,550円（公募価格比+228.7％） |
・想定価格1,080円に対するPERは32.1倍
（上場時発行済株式数11,266,000株、2015年3月期の純利益378百万円、1株当たり利益33.6円で計算）。
・初値予想を「1,650円 ～ 1,800円（11月4日時点）」から「2,200円 ～ 2,400円（11月24日時点）」へ変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
11月20日（金）～11月27日（金） |
|---|---|
| 当選発表日 |
11月30日（月） |
| 購入申込期間 |
12月1日（火）～12月4日（金） |
| 上場日 |
12月9日（水） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
400,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
60,000株 |
| 当選株数合計 | 460,000株 |
・当選株数は計460,000株。売買単位が100株なので、当たりは計4,600枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | みずほ証券 | 90.00％ | 360,000株 | 3,600枚 | 360枚 |
| 幹事 | 野村證券 | 5.00％ | 20,000株 | 200枚 | 20枚 |
| SBI証券 | 5.00％ | 20,000株 | 200枚 | 90枚 |
・主幹事以外だと、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、松井証券から申し込みが可能となりました（11月23日追記）。
・その他、マネックス証券から申し込みが可能になりました。（11月24日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 中村 崇則（社長） | 38.10％ | 180日間 |
| 浅野史彦 | 8.01％ | 90日間 1.5倍 |
| 松嶋祥文 | 7.84％ | 90日間 1.5倍 |
| 井上英輔 | 6.81％ | 90日間 1.5倍 |
| ラクス従業員持株会 | 6.59％ | |
| 本松慎一郎 | 5.34％ | 90日間 1.5倍 |
| 小川典嗣 | 2.48％ | 90日間 1.5倍 |
| 野島俊宏 | 2.39％ | 90日間 1.5倍 |
| （株）セプテーニ | 2.21％ | 90日間 1.5倍 |
| 公手真之 | 2.12％ | 90日間 1.5倍 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2011年 3月 |
2012年 3月 |
2013年 3月 |
2014年 3月 |
2015年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
1,764 | 1,953 | 2,381 | 2,805 | 3,413 |
| 経常利益（百万円） |
320 | 257 | 474 | 424 | 447 |
| 当期純利益（百万円） |
178 | 137 | 289 | 200 | 378 |
| 純資産額
（百万円） |
582 | 705 | 914 | 983 | 1,307 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
1,011 | 1,225 | 1,672 | 90.52 | 120.37 |
| 1株あたりの純利益（円） |
295.22 | 238.03 | 511.90 | 18.41 | 34.85 |
| 自己資本比率（％） |
56.1 | 59.3 | 63.5 | 62.6 | 69.2 |
| 自己資本利益率（％） |
33.4 | 21.3 | 35.8 | 22.4 | 33.0 |
※2013年3月期まで単独決算。2014年3月期から連結決算。
※2014年3月期以降、株式1株につき20株の分割を反映。
・2013年3月期から利益がやや頭打ち気味となっています。2016年3月期は、第2四半期時点で、売上1,943百万円、経常利益382百万円と再び拡大基調になっているように見えますが、先行き不透明感がいなめません。IPOで得た資金は、東京本社オフィス移転、人材採用、広告宣伝、サーバーなどの増強にともなう費用に充てる予定です。
管理人からのコメント
ラクス（3923）、利益がやや頭打ち気味になっていますが、流行の“クラウドサービス”関連の案件ということで人気化する可能性があります。大株主へのロックアップもしっかりかかっていますので、ロックアップが解除される公募価格比+50％までは、問題なく上がってくれるのではないでしょうか。
ネット証券では、SBI証券、松井証券、マネックス証券から申し込むことができますので、積極的に当選をねらっていきましょう！
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