メルカリ（4385）
関連銘柄などメルカリ上場前のコラムはこちら →メルカリの上場に備えよう！
（追記：2018年6月12日）
★ 大和証券からメルカリに当選しました！
（2018年5月14日更新）
メルカリの事業内容は「CtoCマーケットプレイス『メルカリ』その他のマーケットプレイス」で、東証マザーズ上場の超大型案件（想定時価総額3,315.6億円、吸収金額1,067.1億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「大和証券が主幹事」の案件です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | メルカリ（4385）【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://about.mercari.com/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（共同主幹事）、SMBC日興証券（副幹事）、野村證券、 マネックス証券、SBI証券、岩井コスモ証券、カブドットコム証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
2,450円 |
|---|---|
| 仮条件 |
2,700円 ～ 3,000円 |
| 公募価格 |
3,000円 |
| 初値予想（独自） | 4,000円 ～ 5,000円（6月1日時点） |
| 初値 |
5,000円 （公募価格比+2,000円 +66.7％） |
・想定価格2,450円に対して、PER-倍、PBR22.58倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益-31.1円、1株あたり純資産108.5円、1株あたり配当金-円。）
・初値予想を「3,000円 ～ 3,600円（5月14日時点）」から「4,000円 ～ 5,000円（6月1日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
6月4日(月)～6月8日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
6月11日(月) |
| 購入申込期間 |
6月12日(火)～6月15日(金) |
| 上場日 |
6月19日(火) |
IPO当選株数
| 公募株数 |
18,159,500株（国内：2,111,000株、海外：16,048,500株） |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
25,395,300株（国内売出：14,648,200株、海外売出：7,906,600株） |
| 当選株数合計 | 19,599,700株 |
・当選株数は19,599,700株。売買単位が100株なので、当たりは計195,997枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 50.41％ | 9,880,200株 | 98,802枚 | 14,820枚 |
| 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
31.64％ | 6,200,800株 | 62,008枚 | 6,200枚 | |
| 幹事 | SMBC日興証券 | 7.70％ | 1,508,200株 | 15,082枚 | 1,508枚 |
| みずほ証券 | 6.50％ | 1,273,600株 | 12,736枚 | 1,273枚 | |
| 野村證券 | 2.99％ | 586,400株 | 5,864枚 | 586枚 | |
| マネックス証券 | 0.26％ | 50,200株 | 502枚 | 502枚 | |
| SBI証券 | 0.26％ | 50,200株 | 502枚 | 225枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.17％ | 33,400株 | 334枚 | 33枚 | |
| 極東証券 | 0.09％ | 16,700株 | 167枚 | -枚 |
・大和証券（共同主幹事）、SMBC日興証券（副幹事）、野村證券、マネックス証券、SBI証券、岩井コスモ証券から当選のチャンス。
・その他、カブドットコム証券から申し込みが可能となりました（5月16日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 山田 進太郎（社長） | 28.83％ | 180日間 |
| ユナイテッド（株） | 10.59％ | 180日間 |
| 富島 寛 | 7.20％ | 180日間 |
| グローバル・ブレイン５号投資事業有限責任組合 | 5.60％ | 180日間 |
| （株）suadd | 4.66％ | 180日間 |
| WiL Fund I, L.P. | 4.28％ | 180日間 |
| イーストベンチャーズ投資事業有限責任組合 | 3.85％ | 180日間 |
| グロービス４号ファンド投資事業有限責任組合 | 3.75％ | 180日間 |
| 三井物産（株） | 2.31％ | 180日間 |
| Globis Fund IV,L.P. | 2.25％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2012年 6月 |
2013年 6月 |
2015年 6月 |
2016年 6月 |
2017年 6月 |
|
| 売上高（百万円） |
- | - | 4,237 | 12,256 | 22,071 |
| 経常利益（百万円） |
△24 | △1,373 | △1,099 | △97 | △2,779 |
| 当期純利益（百万円） |
△24 | △1,374 | △1,104 | △348 | △4,207 |
| 純資産額 （百万円） |
55 | 351 | 1,607 | 8,395 | 4,416 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
859 | △143 | △236 | △35 | △70 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△447 | △175 | △110 | △3 | △37 |
| 自己資本比率（％） |
88.1 | 15.4 | 15.5 | 33.0 | 8.1 |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | - | - | - |
・2018年6月期は、第3四半期時点で売上26,147百万円、経常利益-1,951百万円となっています。IPOで得た資金は、運転資金、借入金の返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
「スマホでかんたん フリマアプリ」でおなじみのメルカリ（4385）です。2015年に上場観測の記事を書いてから約3年が経過し、事業規模がすさまじく大きくなりました。アプリのダウンロード数は累計1億件を超えたそうです。（国内6,000万件強）
人気面では申し分ありませんが、ここまで規模が大きくなると、さすがにこれまでのような+100％を超えるような高騰は難しいと思います。ただ、LINE（想定時価総額5,000億円超）も大規模なIPOでしたが公募価格比+48.5％の上昇を見せていますので、メルカリも同じような結果が期待できそうです。
ネット証券では、大和証券（共同主幹事）、SMBC日興証券（副幹事）、野村證券、マネックス証券、SBI証券、岩井コスモ証券、カブドットコム証券から申し込みできますので、積極的に当選をねらっていきましょう。
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