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FFRI[えふえふあーるあい](3692)

 FFRI[えふえふあーるあい]の事業内容は「サイバー・セキュリティ対策製品の研究開発及び販売他」となっています。マザーズ上場の小型案件で、成長性抜群となれば、初値高騰は約束されたものでしょう。また、当選本数が少なくなっていることも初値が高騰する大きなプラス材料となっています。

FFRIのホームページ画像
成長性 割安性
にじゅうまる さんかく
話題性 総合評価
まる a


基本情報

会社名 FFRI(3692) 【東証マザーズ】
会社URL http://www.ffri.jp/
狙い目証券会社 SMBC日興証券(副幹事)、SBI証券岩井コスモ証券

IPO日程と価格決定(初値予想)

想定価格 1,340円
仮条件 1,340円 〜 1,450円
公募価格 1,450円
初値予想(独自) 2,700円 〜 3,000円(8月25日時点)
初値 4,010円(公募価格比+176.6%)

・想定価格1,340円に対するPERは21.3倍(2014年3月期の純利益115百万円をベースに計算)。

IPOスケジュール

抽選申込期間 9月10日(水)〜9月17日(水)
当選発表日 9月18日(木)
購入申込期間 9月19日(金)〜9月25日(木)
上場日 9月30日(火)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数 140,000株
売出株数(OA含む) 242,900株
当選株数合計 382,900株

・当選株数は計382,900株。売買単位が100株なので、当たりは計3,829枚
・当選本数は少なく、かなり当たりにくい部類に入る。

幹事証券リスト(管理人独自予想あり)

  証券会社名 割当率 割当株数 当選本数
(枚)
完全抽選本数
(予想)
主幹事 野村證券 86.13% 286,800株 2,868枚 286枚
幹事 SMBC日興証券 1.98% 6,600株 66枚 6枚
みずほ証券 1.98% 6,600株 66枚 6枚
岡三証券 1.98% 6,600株 66枚 6枚
岩井コスモ証券 1.98% 6,600株 66枚 6枚
いちよし証券 1.98% 6,600株 66枚 9枚
丸三証券 1.98% 6,600株 66枚 6枚
SBI証券 1.98% 6,600株 66枚 29枚

・主幹事以外だと、副幹事のSMBC日興証券SBI証券岩井コスモ証券から当選のチャンス。

株主構成、ロックアップなど

株主名 比率
鵜飼裕司(社長) 26.69%
金居良治 21.78%
エヌ・アール・アイ・セキュアテクノロジーズ(株 12.86%
ジャフコ・スーパーV3共有投資事業有限責任組合 6.43%
NIFベンチャーキャピタルファンド2005TOKYO投資事業有限責任組合 6.43%
三菱UFJキャピタル3号投資事業有限責任組合 6.27%
NTTファイナンス(株) 3.05%
田中重樹 2.97%
村上純一 2.17%
石山智祥 1.85%

・上記ベンチャーキャピタルに対し、90日間のロックアップ(公募価格から1.5倍で解除)。
・その他上位株主陣に対し、90日間のロックアップ。

企業業績のデータ(5年分)


  2010年
3月
2011年
3月
2012年
3月
2013年
3月
2014年
3月
売上高(百万円) 204 324 351 541 660
経常利益(百万円) △28 28 39 100 172
当期純利益 (百万円) △28 25 25 63 115
純資産額 (百万円) 142 168 289 352 468
1株あたりの純資産額(円) 29,185 34,458 50,950 207.06 275.09
1株あたりの純利益(円) △5,822 5,273 4,720 37.22 68.03
自己資本比率(%) 69.2 61.8 65.8 60.8 50.8
自己資本利益率(%) - 16.6 11.0 19.8 28.2

※2013年3月期以降1株に付き300株の分割を反映。
・売上、利益ともにきれいな右肩上がりの推移をしています。また、自己資本比率が高く、借入金に頼らない経営ができていますので、財務の健全性も十分です。PERの水準は少し高いですが、この成長性を加味すれば、それほどでもないでしょう。

管理人からのコメント

 FFRI(3692)、東証マザーズ、小型、成長性の3拍子揃った好IPO案件です。ベンチャーキャピタルのロックアップが公募価格の1.5倍で解除されてしまいますが、これだけ好条件がそろっていれば、こんな水準では売りに出さないでしょう。当選本数が少ないため、なかなか当選する確率は低いですが、当たれば大きなリターンが期待できます。

 当選を狙うなら、副幹事のSMBC日興証券が金額に関係なく1人1票の抽選権が与えられるのでおすすめです。もちろん、SBI証券岩井コスモ証券からも全力で申し込みしましょう。